Рост Solana среди неопределенности на крипторынке

Основные моменты

• Рост активности Solana не компенсирует снижение спроса на кредитное плечо и слабые сетевые сборы, ограничивая позитивные краткосрочные прогнозы для SOL.
• Для достижения $160 SOL понадобится более активная поддержка через деривативы и усиление уверенности инвесторов на фоне экономической неопределенности.

Нативный токен Solana, SOL, не смог восстановить отметку в $140 в понедельник, несмотря на частичное восстановление после недавнего спада. Отрицательная ставка финансирования для вечных фьючерсов SOL и снижение активности в сети Solana продолжают давить на настроения инвесторов.

SOL остается ниже на 30% за последние 30 дней, уступая более широкому рынку альткоинов. Трейдеры оценивают вероятность устойчивого восходящего тренда.

Многие опасения криптоинвесторов вызваны снижением доверия к экономике США вследствие признаков слабости на рынке труда и возрастающей зависимости от инвестиций в искусственный интеллект. 

Генеральный директор DWS Deutsche Bank сообщил Reuters, что "нет руководства" по оценке сектора искусственного интеллекта, добавив, что требуется больше доказательств, помимо повышения эффективности, чтобы оправдать высокие оценки.

После рекордного 43-дневного приостановления финансирования правительства США, несколько потребительских компаний снизили прогнозы продаж после более слабых, чем ожидалось, финансовых результатов, включая Target, Home Depot и McDonald's. 

После отмены публикации данных CPI и безработицы США в октябре, у трейдеров остается меньше информации касательно решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, запланированного на 10 декабря.

Напряженность в деривативах и снижение активности продолжают давить на цену SOL

Слабость SOL отражает более широкое снижение аппетита к риску, но дополнительные факторы, вероятно, способствовали его отставанию относительно основных альткоинов. Успешный запуск торгуемых на бирже фондов (ETF) XRP в США увеличил конкуренцию за институциональные потоки, и ожидается, что за ними последуют запуски, связанные с другими криптовалютами, включая Litecoin и Chainlink.

Спрос на медвежье плечо по вечным фьючерсам SOL сохраняется с пятницы, поскольку ставка финансирования стала отрицательной, что означает, что трейдеры платят за поддержку позиций, которые приносят выгоду при дальнейшем снижении цен. В нормальных условиях этот индикатор обычно варьируется от 6% до 12%, чтобы учитывать альтернативные издержки. 

Совокупный открытый интерес по фьючерсам SOL снизился на 27% за последние 30 дней, что указывает на снижение спроса на кредитное плечо.

Премия на ежемесячные фьючерсы SOL по сравнению с спотовыми ценами упала до 0%, уровень, соответствующий сильно медвежьим рыночным условиям. В нейтральной среде этот показатель обычно варьируется от 5% до 10%, в то время как отрицательные значения сигнализируют об отсутствии спроса на бычье позиционирование. 

Медвежьи настроения, вероятно, сохранятся до тех пор, пока условия на рынке деривативов SOL не покажут значительного улучшения.

Общая заблокированная стоимость (TVL) в сети Solana снизилась до $10,5 миллиарда в понедельник, что на 20% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. Доходы блокчейна, измеряемые недельными сборами, упали до самого низкого уровня с мая, что объясняет, почему SOL отстает от более широкого рынка альткоинов. Для сравнения, недельные сборы Ethereum снизились всего на 5% за тот же период 30 дней.

Solana остается явным лидером по количеству активных адресов и числу транзакций, значительно опережая второй по величине BNB Chain. Более важно, данные Nansen показывают 13%-ный рост активности на Solana, в то время как ее главный конкурент, Ethereum, зарегистрировал снижение на 15%. Эти цифры могут помочь укрепить уверенность среди инвесторов SOL, но сами по себе они не являются катализатором для устойчивого роста цен.

SOL выросла на 14% с момента достижения минимума в $121.50 в пятницу; однако, это восстановление не гарантирует устойчивого роста, особенно в условиях хрупкости рынков деривативов и продолжающейся слабости сетевых сборов. Краткосрочный рост до $160 нельзя исключать, но для этого потребуется намного больше уверенности со стороны трейдеров SOL.

Эта статья предназначена только для общего ознакомления и не является юридической или инвестиционной консультацией. Высказанные здесь мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения dc.finance.