Розничные инвесторы в Биткоин отступают: что ожидает криптовалюту на этой неделе
Биткоин (BTC) начал ноябрь с падения до $107,000, в то время как трейдеры ожидают повторного тестирования уровней поддержки.
- Динамика цены Биткоина создает у быков мрачное чувство дежавю, так как выходные дни принесенные прибыли испаряются, а ликвидность снижается.
- Сезонные особенности ноября предполагают значительный рост цены BTC, но пока не видно признаков облегчения.
- Надежды на торговую сделку между США и Китаем поддерживают биржевые активы, тогда как криптовалюты не принимают участия на этом фоне, так как возвращаются опасения по поводу процентной ставки Федеральной резервной системы.
- Спрос учреждений достигает семимесячных минимумов по сравнению с недавно добытым предложением BTC.
- Данные показывают, что розничные инвесторы Биткоина отступают, предполагая, что цена в $110,000 может быть неустойчивой из-за низкой активности сети.
Неделя для трейдеров Биткоина может стать сложной
Биткоин упал после закрытия дневной свечи, вернувшись к $107,000.
Данные из dc.finance Markets Pro и TradingView показали, что пара BTC/USD стерла всю прибыль, полученную на выходных, после предупреждений трейдеров касательно её "воскресного взлёта".
Трейдер CrypNuevo предсказал в ветке на X, что эта неделя может стать одной из самых сложных в четвертом квартале.
Это заставляет меня думать, что мы можем находиться в окрестностях диапазона; следовательно, я должен учитывать возможность повторного тестирования нижней границы диапазона.
CrypNuevo отметил, что эти низкие уровни имеют ключевое совпадение с 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $101,150, увеличивая вероятность их в качестве целевой нижней границы. Биткоин вернулся к этой области на Binance во время резкого падения с исторических максимумов в $126,200 в октябре.
«Это очень серьезная поддержка, поэтому с неё возможен очень агрессивный отскок», — продолжил он.
Другие, такие как трейдер Daan Crypto Trades, уделяли внимание ликвидности биржевых ордеров для ключевых ближайших целевых уровней цен.
«Два больших уровня ликвидности образовались в краткосрочном периоде во время диапазона выходных», — он сказал своим подписчикам на X.
Цена убрала нижнюю границу, которая располагалась на уровне $108.5K. Там все еще есть значительное скопление вокруг $112K. В более широком масштабе уровни $105K-$106K и $117K заслуживают внимания.
Трейдер и аналитик Mark Cullen предупредил, что более низкая ликвидность может оказаться слишком заманчивой.
«$BTC выглядит слабым, и та более низкая часть ликвидности призывает, но будет ли у нас последний толчок вверх, прежде чем мы увидим более глубокий откат в предстоящие дни/недели?» — он задал вопрос на X.
Мы ждем, когда США проснется, и посмотрим, как они начнут неделю.
Шансы на восстановление цены BTC падают
Это может быть началом того, что традиционно является лучшими шестью месяцами года для акций, но криптовалюта не готова следовать за ними.
Биткоин уже упал на 2% в ноябре, добавляя оскорбления к пострадавшим быкам из-за его худшего октябрьского выступления с 2018 года.
Данные CoinGlass показывают, насколько велики ставки — средний прирост ноября с 2013 года составлял более 40%.
Рыночные прогнозы подчеркивают текущие низкие настроения среди участников криптовалютного рынка. У Polymarket всего 33% вероятность, что BTC/USD закончит месяц выше $120,000, при этом $115,000 имеет 60%.
Между тем Crypto Fear & Greed Index остается в зоне «страха», хотя еще не отразил последнее падение Биткоина до $107,000.
На прошлой неделе, когда этот уровень снова появился, исследовательская платформа Santiment предложила, что он является ключевым для оценки цен третьими лицами.
«Падение Биткоина до $107K в четверг привело к высокому количеству предсказаний цены $BTC ниже $100K», — она написала на X в то время, сопровождая график, сравнивающий прогнозы цен ниже $100,000 с теми, что выше $150,000.
Рынки движутся в противоположность ожиданиям толпы, поэтому вероятен ралли облегчения, пока FUD достигает своего пика, как сейчас.
Облегчение торговой войны против ястребиного подхода ФРС
На этой неделе хорошие новости главенствуют для акций, так как оптимизм по поводу торговой сделки между США и Китаем превосходит возникающий риск процентного конфликта.
Фьючерсы S&P 500 открылись с небольшим ростом, поскольку рынки переваривали уменьшенные тарифы и снятие ограничений на китайские редкоземельные металлы и автомобильные чипы.
«Это САМЫЙ КРУПНЫЙ шаг к деэскалации за последнее время», — написал ресурс о торговле The Kobeissi Letter в реакции на планы на выходные.
Несмотря на опасения по поводу военного вмешательства США как в Венесуэлу, так и в Нигерию, торговля оставалась на вершине списка для инвесторов рискованных активов. В то же время только криптовалюта ощутила напряжение с началом новой недели.
Разрыв в корреляции Биткоина с акциями не помог ситуации. На прошлой неделе макроаналитик Jordi Visser сказал, что теперь только основные технологические компании обеспечивают какую-то якорь для динамики цен на BTC.
"Биткоин движется вместе с технологическими акциями. Он коррелирует с ликвидностью и "рисковым аппетитом», — написал он в блоге.
В течение многих лет вы могли предсказывать направление Биткоина, наблюдая за Nasdaq. Однако эта корреляция недавно была нарушена и продолжается с декабря 2024 года. Полностью.
На текущей неделе ожидается 20% публикации доходов компаний S&P 500, включая AMD и Palantir.
Продолжающееся закрытие правительства США означает, что очень мало инфляционных данных будет доступно, при этом только частные данные остались нетронутыми.
На фоне этого растет неопределенность в отношении экономической политики США. Федеральная резервная система становится все более "ястребиным", при этом дополнительные сниженные ставки в 2025 году теперь намного менее вероятны.
Данные FedWatch Tool CME Group ставят вероятность снижения ставки на следующем заседании Федрезерва в декабре в 63%.
Комментируя, торговая фирма Mosaic Asset Company сказала, что запланированное Федеральной резервной системой прекращение количественного ужесточения (QT) может предоставить бычий противовес.
«Это сократило баланс ФРС с пика в почти $9 триллионов в 2022 году до $6.5 триллионов сейчас», — написали они в последнем выпуске своего регулярного бюллетеня The Market Mosaic.
Завершение QT устраняет ключевой источник оттока ликвидности на финансовых рынках.
Изменение спроса со стороны институциональных инвесторов
На этой неделе внимание снова обратилось к институциональному спросу на Биткоин, когда слабая динамика цены BTC по отношению к акциям и золоту начала давать о себе знать
Данные британской инвестиционной компании Farside Investors показывают три последовательных дня оттоков средств из американских спотовых ETF Биткоина до 31 октября.
Наибольший из них, BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), внес более полумиллиарда долларов в общий объем.
Теперь эти потоки вызывают обеспокоенность, так как институциональный спрос не удается поддерживать темп с ежедневным увеличением предложения BTC.
Тренд был замечен Чарльзом Эдвардсом, основателем крипто-фонда Capriole Investments, занимающегося количественными цифровыми активами.
"Впервые за 7 месяцев, показатели чистых покупок институционалами ниже находящихся в обращении ресурсов", — отметил он вместе с цифрами Capriole на понедельник.
Эдвардс описал обнаружения как "нехорошие", подчеркивая, что общая сумма включает ETF.
Последний раз, когда институциональный аппетит не смог сравняться с новой добытой поставкой, был как раз перед тем, как BTC/USD достиг своего текущего локального минимума около $75,000 в начале апреля.
Как сообщалось ранее, однако, Visser видит прогресс ETF как часть долгосрочной зрелости Биткоина в качестве макроэкономического класса активов.
"В течение многих лет ликвидности просто не существовало. Попробуйте продать $100 миллионов Биткоина в 2015 году. Цена обрушится. Попробуйте продать $1 миллиард в 2019 году. Та же проблема. Рынок не мог это абсорбировать", — утверждал он.
Но теперь? ETF предоставляют заявочные позиции институтов. Крупные компании держат Биткоин в своих балансах. Суверенные фонды благосостояния также участвуют. Рынок наконец-то достиг зрелости, позволяющей ранним держателям выйти из значительных позиций без создания хаоса.
Розничные инвесторы Биткоина в "отступлении"
Розничные инвесторы Биткоина спрятались в укрытие после того, как цена опустилась почти на 20% от пиков в октябре.
Об этом свидетельствует снижение активных адресов BTC, как сообщает исследовательская платформа CryptoQuant.
«В начале ноября 2024 года активных адресов было около 1.18 миллионов, в то время как на 30 октября 2025 года их стало 872,000, что представляет собой уменьшение на 26.1%», — написал контрибьютор Carmelo Aleman в записи блога Quicktake в виходные.
Aleman напрямую связал недавнюю ценностную динамику, которая вызвала несколько массовых событий ликвидации, с "отступлением" розничных инвесторов.
«Отсутствие розничных инвесторов ограничивает видимую активность сети и задерживает естественное завершение рыночного цикла», — заключил он.
Розничные инвесторы обеспечивают эмоциональную поддержку и ликвидность для того, чтобы стоящие позиции могли выходить в прибыль, и без них циклы продолжаются дольше обычного.
Другой контрибьютор, Pelin Ay, продвинулась дальше, предположив, что сеть Биткоина ушла слишком далеко от цен. Закон Меткалфа, сказала она, который измеряет справедливую цену относительно распространенности сети, поддерживает эту теорию.
"Когда Индикатор Стоимости Сети Биткоина резко поднимается выше 1, и особенно выше 2, цена исторически имела тенденцию к снижению после этого", — объяснили в сообщении в Quicktake.
Сейчас значение 2.97 указывает, что оценка сети значительно выше среднего исторического уровня, свидетельствуя о том, что Биткоин в настоящее время торгуется в зоне переоценки относительно размера своей сети.
Ay предположила, что цена BTC может упасть до $98,500 в результате "насыщения" сети по данным Меткалфа.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиция и торговая операция связаны с риском, и читатели должны провести собственное исследование, прежде чем принимать какое-либо решение.