Рынок Биткоина ожидает перемен

Основные моменты:

• Решение проблемы с закрытием правительства США может вызвать внезапный рост, но трейдеры сомневаются, что это позволит Биткоину превысить уровень в $112,000.
• Инвесторы осторожничают на фоне переоцененных активов в сфере ИИ и слабых доходов потребителей, что ограничивает уверенность в росте Биткоина.

В понедельник Биткоин (BTC) вернулся к уровню $106,000, поскольку закрытие правительства США, похоже, близилось к завершению. Аналитики предупреждали, что продолжительная приостановка финансирования может еще больше подавить потребление, особенно после отмены тысяч рейсов. Индекс Nasdaq, ориентированный на технологии, вырос на 1,5%, и рынок криптовалют последовал его примеру.

Трейдеры сейчас анализируют, смогут ли последние достижения Биткоина удержаться на фоне слабого спроса на бычьи позиции в деривативах BTC.

Двухмесячные фьючерсы на BTC сейчас торгуются с премией в 4% по сравнению с спотовым рынком, что ниже 5% порога, считающегося нейтральным. Недостаток аппетита к длинным позициям с плечом, вероятно, отражает $270 миллионов в принудительных ликвидациях, которые произошли во вторник и среду после потери поддержки Биткоином на уровне $107,000. Покупатели могут потребовать дополнительного подтверждения того, что экономика действительно вступает в рецессию, прежде чем вернуться на рынок.

Федеральное управление гражданской авиации США было вынуждено сократить внутренние операции, в результате чего авиакомпании отменили более 5,000 рейсов, согласно Yahoo Finance. Некоторые авиадиспетчеры, не получавшие зарплату почти месяц, перестали выходить на работу. Несмотря на необычную воскресную сессию в Сенате США, все еще не было уверенности в разрешении противостояния. Прорыв в вопросе закрытия правительства мог бы укрепить оптимизм среди трейдеров Биткоина.

Верховный суд США поставил под вопрос полномочия президента Дональда Трампа на установление некоторых импортных пошлин. Неопределенность вокруг как продолжительности продолжающегося закрытия правительства, так и устойчивости дополнительных импортных тарифов добавляет еще один слой риска. 

Биткоин отражает широкую рыночную тревогу из-за слабости экономики США

Хотя краткосрочные экономические последствия остаются неясными, общий эффект до сих пор поддерживал бюджет за счет задержки расходов и генерации дополнительного дохода. Тем не менее, Биткоин не защищен от более широких рыночных опасений по поводу слабости экономики США.

Наклон опционов BTC (put-call) снизился до 6% в понедельник, впервые отметив край нейтрально-медвежьего рынка в ноябре. Когда трейдеры ожидают резкое исправление, эта метрика обычно увеличивается до 10% и более, так как опционы put (продажа) торгуются с премией. Оправданной уверенности в возможном ралли до $120,000 пока нет, но текущая ситуация явно указывает на скептицизм.

В отличие от ежемесячных фьючерсов на BTC, бессрочные контракты обычно остаются ближе к спотовым ценам на Биткоин из-за их регулируемой ставки финансирования. Эти контракты являются предпочтительным инструментом для розничных трейдеров, что делает важным оценку улучшения настроений после недавнего тестирования Биткоином уровня $106,000.

При сбалансированных условиях ставка финансирования должна находиться в диапазоне от 6% до 12%, чтобы отражать как риски, так и затраты на возможности. Текущая ставка в 5% вызывает некоторое беспокойство, показывая явное отсутствие интереса со стороны розничных трейдеров даже после тестирования Биткоином поддержки на уровне $100,000 в пятницу. Однако это отсутствие спроса на позиции с левереджем не следует принимать за однозначный медвежий настрой.

Связанные темы: Окончание закрытия правительства США вызывает институциональные покупки, надежды на поток заявок на ETF

Опасения переоцененных активов в секторе искусственного интеллекта и слабость корпоративных доходов, ориентированных на потребителей, привели к росту осторожности инвесторов. Потенциальное завершение закрытия правительства может ослабить напряженность и поднять Биткоин выше $112,000, возможно вызвав внезапный рост. Пока что, однако, ставки на бычий прорыв исключительно на разрешении закрытия выглядят чрезмерно оптимистично.

Эта статья предназначена исключительно для ознакомления и не является юридической или инвестиционной консультацией. Мнения, размышления и точки зрения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют мнение dc.finance.