Шортисты по биткоину рискуют ликвидациями на $2,5 млрд при росте BTC до $72 000

Ключевые моменты:

• Если биткоин поднимется до $72 000, это может привести к ликвидации шортов на сумму около $2,5 млрд и ударить по медведям, которые используют слишком большое плечо.
• Война с участием Ирана и рост цен на нефть давят на BTC, но перемирие или возобновление притоков в ETF способны запустить быстрое восстановление.

При цене BTC $72 000 под угрозой ликвидации шорты на $2,5 млрд

Биткоин (BTC) с середины марта не может обновить максимумы после попыток закрепиться выше $75 000.

На рынке накапливаются медвежьи ставки по фьючерсам: на фоне конфликта с участием Ирана цены на нефть поднялись до максимумов с июня 2022 года. При этом два фактора могут подтолкнуть BTC к $72 000 в ближайшие недели и поддержать более устойчивый рост.

По оценкам Coinglass, если цена вырастет примерно на 7,5% от текущих около $67 100 до $72 000, могут быть принудительно закрыты короткие позиции по фьючерсам на биткоин на сумму порядка $2,5 млрд.

Медведям помогают продажи майнеров и слабость S&P 500

Рост числа шортов ускорился с конца марта на фоне сообщений о том, что Иран якобы отказался обсуждать прекращение огня. Дополнительное давление появилось после того, как MARA Holdings объявила о продаже 15 133 BTC: публичная майнинговая компания сместила фокус в сторону ИИ-вычислений и сократила запасы биткоина, чтобы снизить долговую нагрузку.

Фондовый индекс S&P 500 после пика около 7 000 пунктов в конце января снизился примерно на 10% к концу марта. Инвесторов беспокоят риски рецессии, поскольку из-за инфляции у центробанков меньше пространства для снижения ставок.

Цены на нефть, по данным из материала, выросли более чем на 70% с начала войны в конце февраля, что повышает логистические издержки и сокращает потребительские расходы.

Трейдеры оценивают вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до сентября в 89%, а вероятность повышения — примерно в 5%.

В начале марта ожидания были обратными: на рынке фьючерсов на облигации закладывали высокую вероятность снижения ставки. Это означает, что доходность консервативных инструментов может оставаться привлекательной дольше.

Уверенность медведей заметна и по отрицательной ставке финансирования в бессрочных фьючерсах.

В нейтральной ситуации, как правило, держатели лонгов платят за перенос позиций, и показатель обычно находится в диапазоне 5–10% годовых, компенсируя стоимость капитала.

Отрицательные значения указывают на слабый спрос на бычьи сделки с плечом и могут говорить о чрезмерной самоуверенности продавцов.

Перемирие или ослабление экономики могут поддержать биткоин

Итог конфликта предсказать невозможно, однако соглашение о прекращении огня может быстро улучшить настроение рынка и застать шортистов врасплох.

Ранее биткоин вырос с $69 150 до $74 900 за пять дней к 16 марта на фоне притока $1,5 млрд в американские спотовые ETF за две недели. Если притоки в ETF возобновятся, BTC может снова подняться к $72 000.

Также сообщается, что президент США Дональд Трамп предложил Конгрессу увеличить оборонные расходы до $1,5 трлн в проекте бюджета на 2027 год, одновременно сократив другие статьи на 10%, чтобы компенсировать военные траты.

По данным CNBC, на закрытом мероприятии в Белом доме он заявил: «Мы ведем войны. Мы не можем заботиться о детских садах».

Если экономика США начнет заметно замедляться или давление на рынки из-за погашений в сегменте частного кредитования сохранится, инвесторы могут активнее искать альтернативные инструменты хеджирования.

На этом фоне привлекательность биткоина может вырасти, тем более что он, как отмечается, торгуется примерно на 47% ниже исторического максимума. Поэтому движение к $72 000 может произойти независимо от того, насколько затянется конфликт.

Источник: Coinglass, CME FedWatch Tool, Laevitas, SoSoValue, CNBC