Сигнал на покупку XRP мигает, так как финансирование становится отрицательным: вмешаются ли быки?

Основные выводы:

• Рынок деривативов XRP под контролем медведей, так как ставки финансирования сильно отрицательны, а открытый интерес остается на одном уровне.
• Объемы XRP ETF и снижение общего объема блокчейна XRP показывают убывающее интерес к экосистеме XRP, уменьшая шансы на скорое восстановление цен.

XRP упал на 9% за два дня после отказа на уровне $2.18 во вторник. Снижение ниже $2 вызвало кратковременные потрясения на рынке деривативов, так как стоимость удержания коротких позиций увеличилась до двухмесячного максимума. Трейдеры обеспокоены, что XRP может еще больше ослабнуть из-за замедления активности в биржевых фондах и снижения депозитов в Ledger.

Ставка финансирования на бессрочных фьючерсах XRP упала до -20% в четверг, что стало минимальным уровнем с октября. Отрицательные значения показывают, что продавцы платят покупателям для удержания позиций, сигнализируя об отсутствии спроса со стороны быков. В более сбалансированных условиях ставка обычно варьируется от 6% до 12%.

Такие сильно отрицательные ставки финансирования редки и обычно носят кратковременный характер. Некоторые аналитики даже рассматривают их как возможные сигналы разворота, хотя большинство примеров возникали во время резких обвалов. Падение интереса к кредитному плечу вызывает у некоторых вопрос, не отошли ли трейдеры от XRP.

Совокупный открытый интерес по фьючерсам на XRP составил $2.8 миллиарда в четверг, без изменений по сравнению с предыдущей неделей. Тем не менее, позиции с кредитным плечом не восстановили уровень $3.2 миллиарда, достигнутый в конце ноября. Данные показывают, что медведи по XRP неохотно увеличивают экспозицию, особенно после того, как токен уже упал на 45% с $3.66 в июле.

Снижение активности XRP ETF и общего объема на XRP Ledger

Часть снижения интереса к бычьим позициям по XRP можно связать с уменьшением активности в XRP ETF, котирующихся в США. Трейдеры вошли в ноябрь с большими ожиданиями, но потоки и активность торговли резко упали после трех недель, оставив активы под управлением на уровне $3.1 миллиарда, по данным CoinShares. Для сравнения, ETF Solana держат $3.3 миллиарда в активах.

Дневной объем торгуемых в США XRP ETF редко превышает $30 миллионов, что значительно снижает интерес институциональных участников. Уменьшающийся спрос на XRP Ledger является еще одним источником разочарования для держателей. Даже стейблкоин Ripple USD, при поддержке Ripple, в основном основан на сети Ethereum, а не на инфраструктуре XRP.

Более $1 миллиарда RLUSD было выпущено на Ethereum, по сравнению с $235 миллионами на XRP Ledger. Более тревожно, что общий объем на XRP Ledger упал до минимального уровня 2025 года — $68 миллионов, сигнализируя об убывающем интересе к децентрализованным приложениям сети. В то же время, блокчейн Stellar удерживает $176 миллионов, несмотря на то, что рыночная капитализация XLM на 93% меньше чем у XRP ($121.8 миллиарда).

Цена XRP может вырасти 'от $2 до $10' менее чем за год–Аналитик

XRP продолжает находиться под давлением, так как конкурирующие блокчейны, такие как BNB Chain и Solana, продолжают укреплять свои позиции в экосистеме DApps. Ограниченная активность на XRP Ledger создает замкнутый круг, в котором инвесторы имеют меньше стимулов держать XRP, особенно в сравнении с доходностью на BNB и SOL.

На данный момент нет явных признаков того, что любое увеличение активности на XRP Ledger будет напрямую выгодно держателям XRP.

Деривативы XRP указывают на рост уверенности медведей, в то время как метрики сети и потоки ETF показывают убывание интереса, особенно со стороны институциональных инвесторов. В результате вероятность устойчивого роста цен на XRP в ближайшей перспективе выглядит невысокой.

Данная статья носит информационный характер и не предназначена быть юридическим, налоговым, инвестиционным, финансовым или другим советом. Мнения, изложенные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают взгляды редакции. Мы стремимся предоставить точную и своевременную информацию, однако не можем гарантировать ее точность или полноту. Статья может содержать прогнозы, которые подвержены рискам и неопределенностям. Мы не несем ответственности за возможные убытки в результате использования этой информации.