Сигналы возможного завершения падения биткоина
Биткоин (BTC) упал до четырехмесячного минимума в $76,700 11 марта, что произошло на фоне 6%-го снижения индекса S&P 500 на неделе.
Коррекция на фондовом рынке опустила индекс до самого низкого уровня за полгода, так как инвесторы оценивают более высокие шансы на глобальный экономический спад.
Несмотря на 30%-ное снижение биткоина от рекордного уровня в $109,350, четыре ключевых индикатора указывают на возможное завершение коррекции.
Медвежий рынок биткоина требует 40%-ного падения и сильного доллара США
Некоторые аналитики утверждают, что биткоин вошел в медвежий рынок. Однако текущая динамика цен значительно отличается от краха в ноябре 2021 года, который начался с 41%-ного падения с $69,000 до $40,560 всего за 60 дней.
Сопоставимый сценарий сегодня подразумевал бы снижение до $64,400 к концу марта.
Биткоин/USD в ноябре 2021 г. против февраля 2025 г. Источник: TradingView
Текущая коррекция напоминает 31.5%-ное падение с $71,940 7 июня 2024 года до $49,220 за 60 дней.
Кроме того, в конце 2021 года американский доллар укреплялся против корзины иностранных валют, что отражено в индексе DXY, который поднялся с 92.4 в сентябре 2021 года до 96.0 к декабрю 2021 года.
DXY (слева, синий) против BTC/USD (справа). Ноябрь 2021 г. против февраля 2025 г. Источник: TradingView
На этот раз, однако, DXY начал 2025 год с отметки 109.2 и с тех пор снизился до 104. Трейдеры утверждают, что биткоин имеет обратную корреляцию с индексом DXY, так как он в основном рассматривается как рискованный актив, а не как безопасный укрытие от слабости доллара.
В целом, текущие рыночные условия не показывают признаков того, что инвесторы переходят в денежные позиции, что поддерживает цену биткоина.
Деривативы BTC остаются здоровыми на фоне страха перед ИИ пузырём
Рынок деривативов биткоина остается стабильным, так как текущая годовая премия на фьючерсы составляет 4.5%, несмотря на 19%-ное снижение цен с 2 по 11 марта.
Для сравнения, 18 июня 2022 года этот показатель упал ниже 0% после резкого 44%-ного снижения с $31,350 до $17,585 всего за 12 дней.
Годовая премия на фьючерсы на биткоин за 2 месяца. Источник: laevitas.ch
Аналогично, ставка финансирования по бессрочным фьючерсам на биткоин близка к нулю, сигнализируя о сбалансированном спросе на длинные и короткие позиции. Медвежьи рыночные условия обычно создают чрезмерный спрос на короткие позиции, что приводит к снижению ставки финансирования ниже нуля.
Некоторые публичные компании с рыночной стоимостью более $150 миллиардов испытали резкое падение с их рекордных максимов, включая Tesla (-54%), Palantir (-40%), Nvidia (-34%), Blackstone (-32%), Broadcom (-29%), TSM (-26%) и ServiceNow (-25%). Инвесторские настроения, особенно в секторе искусственного интеллекта, стали медвежьими на фоне растущих опасений рецессии.
Трейдеры обеспокоены возможной остановкой работы правительства США 15 марта, так как законодатели должны принять закон для увеличения потолка долга. Однако, по данным Yahoo Finance, Республиканская партия все еще разделена.
Ключевые моменты разногласий в предложении спикера палаты представителей Майка Джонсона — увеличение расходов на оборону и иммиграцию.
Рыночные пoзиции, связанные с риском, включая биткоин, вероятно, отреагируют положительно, если будет достигнута договоренность.
Кризис на рынке недвижимости не обязательно является негативным фактором
Ранние признаки кризиса на рынке недвижимости могут ускорить выведение капитала в другие дефицитные активы. Согласно данным Ассоциации риэлторов США от 27 февраля, количество подписанных контрактов на жилье достигло самого низкого уровня за всю историю в январе.
Кроме того, статья в The Wall Street Journal от 23 февраля сообщила, что более 7% кредитов, обеспеченных Федеральной жилищной администрацией, имеют просрочку более 90 дней, превысив пик кризиса субстандартных кредитов 2008 года.
Таким образом, путь биткоина к восстановлению отметки в $90,000 поддерживается более слабым американским долларом, историческими доказательствами, что 30%-ная коррекция цен не сигнализирует о медвежьем рынке, устойчивостью рынков деривативов BTC, рисками, связанными с остановкой работы правительства, и ранними признаками кризиса на рынке недвижимости.
Эта статья носит общий информационный характер и не предназначена для предоставления юридических или инвестиционных советов. Мнения, мысли и идеи, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют позиции dc.finance.