Слияния и поглощения на рынке криптовалют
Компании, занимающиеся управлением цифровыми активами, в будущем могут консолидироваться под управлением нескольких крупных игроков, по мере того как цикл рынка созревает, а компании стремятся привлечь инвесторов, заявил глава инвестиционных исследований Coinbase Дэвид Дуонг.
Выступая перед журналистами, Дуонг отметил, что помимо стратегий увеличения стоимости акций, компании могут начать преследовать цели слияний и поглощений, как это было на примере недавней сделки между Strive и Semler Scientific, поскольку мы приближаемся к более зрелым фазам цикла цифровых активов.
Компания Strive, ранее занимавшаяся управлением активами и ставшая казначейством Bitcoin, объявила 22 сентября о приобретении Semler Scientific в ходе сделки с обменом акциями.
Одновременно Дуонг отметил, что казначейства цифровых активов также развивают более крипто-ориентированные стратегии, такие как получение доходов через стекинг или децентрализованный финтех, что предполагает многократные займы и перестановки одного и того же актива для усиления доходности.
«И ещё есть множество возможностей для них. Я думаю, что будущее будет зависеть от изменений в регулировании, ликвидности и рыночного давления, чтобы понять долгосрочные перспективы.»
15 сентября банк Standard Chartered предсказал, что не все казначейства цифровых активов выживут в долгосрочной перспективе, что вынудит их искать новые стратегии или исчезнуть с рынка.
Казначейства криптовалют надеются доминировать в своих токенах
Дуонг и его коллега по Coinbase Колин Баско отмечают в отчёте от 10 сентября, что гонка казначейств цифровых активов вступила в стадию конкуренции между игроками, где компании борются за выделение на фоне остальных.
Дуонг отметил, что недавние выкупы акций фирмами криптовалютных казначейств за последние недели стали результатом этой новой стадии.
Связанная с Трампом медиа-компания Thumzup, владеющая Bitcoin и Dogecoin, объявила 24 сентября об увеличении программы выкупа акций с 1 миллиона долларов до 10 миллионов долларов. Также казначейство Solana, компания DeFi Development Corp, расширила свой выкуп акций с 1 миллиона долларов до 100 миллионов долларов.
«Я полагаю, что компании считают, что каждая криптовалюта будет доминирована лишь несколькими крупными игроками, и они конкурируют за выделение посредством размера или финансовых манипуляций,» — сказал Дуонг.
«Также я думаю, что такая стратегия могла способствовать снижению цен к середине-концу сентября, так как эти организации предпочли использовать капитал на увеличение стоимости акций вместо накопления криптовалюты.»
Некоторые казначейства цифровых активов столкнулись с трудностями в поддержании цен на акции, с потерей до 90% их стоимости, что связывается с насыщением рынка и опасениями инвесторов по поводу устойчивости.
Выкупы акций не гарантируют успех
Дуонг также заметил, что, по его опыту, выкупы акций не всегда приводят к росту цен, особенно если рынок воспринимает данное действие как негативный сигнал о долгосрочном здоровье компании, так как это в значительной степени зависит от настроения.
«Эффективность выкупов зависит от восприятия инвесторами фундаментальных показателей компании,» — отметил он.
«Например, если казначейство цифровых активов использует выкупы, чтобы ограничить свободное обращение акций, но рыночные игроки считают, что оно сохраняет эффективную стратегию распределения капитала и прозрачное финансирование, то цена его акций может вырасти. Наоборот, противоположное верно при несоответствии условий.»
Компания TON Strategy, ранее известная как Verb Technology Company, объявила о выкупе акций 12 сентября, но инвесторы не отреагировали позитивно, и цены акций упали на 7,5%.
Актывы казнечейств цифровых активов заметно выросли
Казначейства цифровых активов, добавившие Bitcoin на свои балансы, владеют более чем 1,4 миллионами монет, что составляет около 6,6% от общего предложения, стоимостью более 166 миллиардов долларов.
Также 68 компаний приобрели в общей сложности 5,49 миллиона Ethereum, что стоило более 24 миллиардов долларов. Между тем, Solana также пользовалась большим спросом, девять компаний, информация о которых публично доступна, владеют более 13,4 миллионами токенов, что оценено более чем в 3 миллиарда долларов.