Снижение ставок финансирования криптодеривативов до трехлетнего минимума — сигнал к росту?

Ставки финансирования на рынках криптодеривативов упали до самых низких уровней с глубин медвежьего рынка 2022 года, когда в выходные дни продавцы на понижение активизировались.

Резкое падение ставок финансирования было сообщено аналитическим провайдером Glassnode в воскресенье.

«Это одно из самых значительных сокращений кредитного плеча в истории криптовалюты,» отметили аналитики, заявив, что это является явным признаком того, как агрессивно спекулятивный избыток был устранен из системы.

Ставки финансирования — это периодические выплаты между трейдерами в самых популярных криптодеривативах — бессрочных фьючерсных контрактах. Они разработаны для поддержания цены бессрочного контракта в соответствии с спотовой ценой.

Когда ставки финансирования крайне низкие или отрицательные, это свидетельствует о том, что шорт-позиций больше, чем лонг, и это часто является сигналом о том, что спекулянты на деривативах ожидают падения цен, поэтому люди готовы платить за удержание шорт-позиций.

Избыток шортов может запустить рост цен

Однако такие крайне низкие ставки финансирования, как в текущей ситуации, могут быть бычьими, поскольку рынок может быть перепроданным с чрезмерным количеством шортов, создающих потенциал для «шорт-сквиза», если цены начнут расти.

Криптовалютные рынки уже начинают восстанавливаться

Похоже, это текущая ситуация: соотношение длинных и коротких позиций в CoinGlass стало бычьим. Примерно 54% настроений являются бычьими или очень бычьими, 16% остаются нейтральными, а 29% все еще являются медвежьими.

Также сообщается, что длинные аккаунты в настоящее время составляют 60%, а у 40% все еще короткие позиции.

Однако ставки финансирования в настоящее время остаются слегка отрицательными в отношении бессрочных свопов на биткойн и эфир, согласно CoinGlass.

Спотовые рынки восстановились, биткойн вырос на 5% после падения ниже 110,000 долларов в воскресенье, в то время как эфир восстановил 12% после падения до ниже 3,800 долларов.

Крупнейшая ликвидация за историю криптовалюты

Самое масштабное в истории сокращение кредитного плеча в криптовалютах, которое некоторые называют «криптовалютной черной пятницей», привело к снижению общей рыночной капитализации на почти триллион долларов на 25% за считанные часы, по данным TradingView.

Крупные держатели позиций загрузились на шорт до падения, когда президент США Дональд Трамп объявил о новом раунде тарифов на Китай в пятницу. Когда произошло падение, 1.6 миллиона трейдеров с заемными длинными позициями были ликвидированы.

Объем был настолько велик, что это привело к первой в истории свечке вниз на 20,000 долларов в биткойн, снижению его рыночной капитализации на 380 миллиардов долларов, «до V-образного разворота по мере закрытия шортов», сообщило издание Kobeissi Letter в воскресенье.

Не только это было самым масштабным сокращением в истории, но и в девять раз больше предыдущего рекорда, добавили в отчете. Снижения кредитного плеча — обычное явление на рынках и помогают сбросить их после чрезмерного накопления спекуляций в криптодеривативах.