SOL сталкивается с трудностями на фоне снижения TVL Solana и угасания интереса к мемкойнам

Ключевые моменты:

• Финансирование SOL показывает низкий уверенность покупателей после 46% падения цены, несмотря на запуск Firedancer и увеличение транзакций в сети Solana.
• Доходы от DApp Solana и активность на DEX значительно снизились, указывая на общую усталость рынка, несмотря на рост экосистемы Solana.

Нативный токен Solana, SOL, не смог удерживать цены выше $145 последние четыре недели. Снижение активности сети на фоне уменьшенного спроса на децентрализованные приложения отрицательно сказалось на его перспективах. 

С TVL Solana, снизившись более чем на $10 миллиардов от пикового значения в сентябре, метрики сети показывают, что участие пользователей охлаждается быстрее ожиданий.

Общая заблокированная стоимость (TVL) на Solana снижается с момента достижения своего исторического максимума в $15 миллиардов в сентябре. Падение депозитов в смарт-контракты увеличивает доступное предложение SOL для продажи. Между тем, доходы от децентрализованных приложений (DApps) на Solana упали до $26 миллионов в неделю, снизившись с $37 миллионов двумя месяцами ранее.

Интерес трейдеров к мемкойнам также ослаб с момента резкого обвала рынка криптовалют 10 октября, события, которое выявило критические недостатки в левереджированных позициях и общей ликвидности меньших альткоинов. Независимо от того, вызвало ли движение рынки деривативов, трейдеры стали менее уверенными в платформах DEX после события, в ходе которого была ликвидирована сумма в $19 миллиардов.

Мемкойны были важным стимулом для SOL, особенно после запуска Official Trump в январе, который повысил объемы децентрализованных бирж (DEX) на Solana до $313,3 миллиардов в том месяце. По данным DefiLlama, активность с тех пор упала на 67%, частично объясняя снижение доходов от DApps Solana.

Тем не менее, снижение спроса на приложения на основе блокчейна может отражать общее замедление рынка, а не специфическую слабость Solana.

Сетевые комиссии сети Solana упали на 21% за последние 30 дней, хотя конкурирующие блокчейны испытали более значительные снижения. Комиссии на BNB Chain упали на 67%, тогда как Ethereum потерял 41% за тот же период, согласно данным Nansen. Кроме того, количество транзакций на Solana увеличилось на 6%, в то время как активность на BNB Chain снизилась на 42%.

Спрос на левередж для длинных позиций SOL исчез

Постоянные фьючерсы SOL могут служить полезным индикатором настроений трейдеров, так как биржи взымают либо с покупателей (длинные позиции), либо с продавцов (короткие позиции) в зависимости от спроса на левередж. В нейтральных условиях ставка финансирования обычно колеблется между 6% и 12% в год, с длинными позициями, оплачивающими содержание своих позиций из-за стоимости капитала. И наоборот, отрицательная ставка финансирования сигнализирует о более широких медвежьих настроениях.

Годовая ставка финансирования SOL составила 6% в пятницу, показывая слабый спрос на бычий левередж. Необычное отрицательное значение 11% в четверг не следует интерпретировать как большой спрос на медвежьи позиции, поскольку маркетмейкеры быстро сработали для стабилизации дисбалансов. Все же может пройти некоторое время, прежде чем покупатели восстановят уверенность после 46% падения цены SOL за три месяца.

Несколько последних событий в экосистеме Solana ожидают привлечь новый интерес инвесторов, включая запуск основного сети в пятницу нового валидатора Firedancer, разработанного для расширения пропускной способности. На проект ушло более трех лет под руководством Jump Trading, одного из ведущих маркетмейкеров в индустрии. Разработчики сообщили о сильной реакции после того, как валидатор-узел повторно синхронизировался менее чем за две минуты.

Связанные новости: J.P. Morgan использует Solana для выпуска токенизированных корпоративных облигаций Galaxy

Kamino, второе по величине DApp на Solana по TVL, также объявило о новых продуктах в пятницу, включая фиксированную ставку и срок заимствования, оффчейн-залог, частный кредит и ончейн кредитную линию, обеспеченную биткойнами, для институциональных клиентов. Kamino имеет $69 миллионов годовых сборов и среднегодовую доходность по депозитам в 10%, что ясно указывает на расширение экосистемы.

Будет ли SOL способен вернуть уровень $190, последний раз наблюдавшийся два месяца назад, остается неясным, и маловероятно, что улучшенное программное обеспечение валидации или расширенное предложение DApp сами по себе восстановят необходимую уверенность для поддержания устойчивого бычьего тренда.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или другой консультацией. Выраженные здесь мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения dc.finance. Мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, но dc.finance не гарантирует точности, полноты или надежности любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. dc.finance не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования этой информации.