Ставки Polymarket уверены, что ФРС завершит QT до мая

Участники ставок на платформе Polymarket считают, что Федеральная резервная система США завершит свою программу количественного ужесточения (QT) к маю этого года. Это решение, по мнению многих аналитиков, может вызвать новый этап увеличения цен на криптовалюты. 

К 14 марта шансы, что ФРС закончит QT к 30 апреля, составили 100%, и на момент написания они остаются неизменными.

Ставка, озаглавленная "Завершит ли ФРС QT до мая?", имеет торговый объем более 6,2 миллиона долларов.

Polymarket — это криптовалютный рынок прогнозов, где пользователи могут делать ставки на реальные события. Он стал популярен во время президентских выборов в США 2024 года, когда точно предсказал победу Дональда Трампа.

Количественное ужесточение — это инструмент монетарной политики, используемый ФРС для изъятия денег из экономики посредством достижения срока погашения облигаций на её балансе. Это противоположность количественному смягчению или расширению баланса, начатому центральным банком после финансового кризиса 2008 года. 

Текущее режим QT ФРС продолжается с июня 2022 года, как дополнение к другим мерам по снижению инфляции. Кроме повышения краткосрочных процентных ставок, ФРС использует QT для увеличения долгосрочных ставок и изъятия избыточной ликвидности с рынка. 

Хотя начало QT не помешало росту акций и криптовалют — эти рынки показали впечатляющий рост в последние два года — оно стало узким местом из-за последних макроэкономических шоков, происходящих от администрации Трампа.

Это было предсказано в 2022 году старшим директором по инвестициям Cambridge Associates Т.Дж. Скавоне, который заявил, что негативные последствия QT будут ощущаться, когда «что-то нарушится»:

«С началом усиления QT риски для финансовых рынков кажутся низкими. Однако добавление QT в уже сложную и нестабильную рыночную среду может ухудшить условия на рынке, увеличивая риск, что "что-то нарушится" из-за чрезмерного ужесточения.»

Связанные материалы: Polymarket делает ставки на аудит Fort Knox на фоне усиления дебатов о резервах

QT и криптовалюты

Сильная корреляция криптовалют с традиционными рынками привела к высокой волатильности класса активов в феврале. К марту индекс S&P 500 находился в зоне коррекции, а Биткойн (BTC) упал примерно на 30% от январского пика. 

Очередное убеждение в том, что ФРС готовится завершить QT, рассматривается многими как бычий катализатор для криптовалют, так как больше ликвидности в конечном итоге попадет в рисковые активы. В комбинации с сокращением ставок во второй половине года, может быть достаточно политики для изменения многомесячного нисходящего тренда криптовалютного рынка.

Этот общий план поддерживается криптоаналитиком Бенджамином Коуном, который считает, что окончание QT будет сопровождаться широкомасштабным ралли на рынке.

Хотя ФРС и не подтвердила, завершит ли она свою программу QT, протоколы заседания Фомк в январе показали, что некоторые официальные лица обеспокоены последствиями сокращения баланса для дебатов по потолку долга правительства:

«Что касается потенциально значительных колебаний резервов в предстоящие месяцы, связанных с динамикой потолка долга, некоторые участники отметили, что может быть целесообразно рассмотреть приостановку или замедление сокращения баланса до решения этой ситуации.»

Важные изменения политики в ФРС совпадают с общим подъёмом делового цикла. Как недавно сообщалось, Индекс менеджеров по закупкам (PMI) США два месяца подряд находится в режиме расширения, после более чем двух лет сокращения. 

В течение последних двух циклов крипторынка, пик Биткойна совпадал с вершиной делового цикла, выраженной PMI производственного сектора.

Зал славы X: DeFi снова возродится после спада интереса к мемкойнам: Саша Иванов