Стейблкоины ускоряют развитие цифровых банков
Мнение: Максим Сахаров, соучредитель и генеральный директор WeFi
Текущие рынки испытывают последствия от тарифов, введённых администрацией США, и ответных мер торговых партнёров. Однако, сторонники рынка считают, что тарифы Трампа в основном являются переговорной стратегией, и их влияние на бизнесы и потребителей останется управляемым.
Неопределённость на рынке стимулирует интерес институциональных инвесторов
Неопределённости добавляют инфляционные давления, которые могут поставить под сомнение планы Федеральной резервной системы США по снижению ставок. Кроме того, ожидающееся обсуждение бюджета в Вашингтоне также вызывает беспокойство на рынке.
Решение вопроса потолка госдолга остается актуальной проблемой, так как Министерство финансов в настоящее время полагается на "чрезвычайные меры" для выполнения финансовых обязательств США. Точные сроки, когда эти меры окажутся исчерпанными, неясны, но аналитики предполагают, что это может произойти после первого квартала.
В то время как администрация предложила отменить потолок госдолга, это может столкнуться с сопротивлением со стороны фискальных консерваторов в Конгрессе. Согласно недавнему отчёту, одним из секторов, показывающих стабильный рост, являются стейблкоины, несмотря на макроэкономическую неопределённость. Основной объём обеспечивается потоками в Tether’s USDt и USDC.
Стейблкоины, привязанные к доллару, доминируют на рынке
Стейблкоины начались как эксперимент - программируемая цифровая валюта, которая должна была упростить пользователям вход на крипторынок и торговлю различными цифровыми активами. Спустя десятилетие они стали важной частью более широкой цифровой финансовой инфраструктуры.
Капитализация рынка стейблкоинов сейчас составляет рекордные $226 миллиардов и продолжает расти. Спрос на развивающихся рынках стимулирует этот рост. Недавний отчет ARK Invest утверждает, что стейблкоины, привязанные к доллару, доминируют на рынке. Они составляют более 98% предложения стейблкоинов, в то время как стейблкоины, обеспеченные золотом и евро, занимают лишь небольшую часть.
Кроме того, Tether’s USDt составляет более 60% от общего рынка. Исследования ARK показывают, что рынок расширится и будут добавлены стейблкоины, поддерживаемые азиатскими валютами.
Недавно: США будут использовать стейблкоины для обеспечения гегемонии доллара — Скотт Бессент
Кроме этого, цифровые активы переживают сдвиг, отмеченный "стейблкоинизацией" и "долларизацией". Азиатские страны, такие как Китай и Япония, избавились от рекордных объемов казначейских облигаций США. Саудовская Аравия прекратила своё 45-летнее соглашение по нефтедолларам, и страны БРИКС всё чаще обходят сеть SWIFT, чтобы уменьшить зависимость от доллара США.
Биткоин и Эфир традиционно были основными точками входа в экосистему цифровых активов. Однако, за последние два года стейблкоины заняли лидирующее положение, теперь они составляют 35%–50% объёма транзакций в сети.
Несмотря на глобальные регуляторные препятствия, развивающиеся рынки принимают стейблкоины. В Бразилии 90% криптотранзакций осуществляются через стейблкоины, которые в основном используются для международных покупок.
Отчёт Visa относит Нигерию, Индию, Индонезию, Турцию и Бразилию к наиболее активным рынкам стейблкоинов, а Аргентина занимает второе место по количеству стейблкоинов. Кроме того, шесть из десяти покупок в стране осуществляются с использованием стейблкоинов, привязанных к доллару, при этом наблюдается почти равное соотношение между USDC и USDT.
Этот переход к стейблкоинам в Аргентине обусловлен высокой инфляцией и необходимостью защититься от девальвации аргентинского песо. Люди в странах с нестабильной валютой обращаются к стейблкоинам, таким как USDT, чтобы сохранить свои сбережения.
Цифровые банки и их роль в высокорискованных зонах
Стейблкоины проложили путь для нового поколения финансовых услуг. Например, стейблкоины заложили основу для децентрализованных цифровых банков, или дебанков, которые используют стейблкоины в качестве своей основной валюты.
Цифровые банки делают цифровые банковские услуги и финансовые продукты доступными для всех, даже для тех, кто не соответствует строгим критериям открытия счета. Они также привлекают людей, которые не доверяют традиционным учреждениям свои деньги. Пользователи полностью контролируют свои средства через некостодиальные счета и наслаждаются прозрачностью транзакций в реальном времени.
Децентрализованная природа дебанков заменяет посредников умными контрактами, которые напрямую подключают личные кошельки к цифровым банковским счетам. Такой подход сокращает издержки и ускоряет транзакции. Данные в сети прозрачно сохраняют каждую деталь транзакции. Результатом является финансовая модель, которая одновременно эффективна и инклюзивна.
Что нас ждет впереди
Аналитики прогнозируют, что капитализация рынка стейблкоинов превысит $400 миллиардов в 2025 году. Цифровые банки придают новый импульс этому росту, используя стейблкоины для стимулирования экономического роста и расширения сетей цифровых платежей. Они открывают новые возможности для трансграничной торговли и финансовой инклюзии.
В ближайшие годы совокупный рост стейблкоинов и банков следующего поколения на основе блокчейна преобразит то, как деньги пересекают границы и обрабатываются транзакции. Интеграция блокчейна на заднем плане и использование стейблкоинов будут способствовать снижению комиссий, ускорению платежей и расширению доступа к финансовым услугам. Этот тренд свидетельствует об отказе от устаревших систем и сигнализирует о более устойчивой финансовой экосистеме.
Мнение: Максим Сахаров, соучредитель и генеральный директор WeFi.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена для использования в качестве юридической или инвестиционной рекомендации. Выраженные здесь взгляды и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают мнение и позицию редакции.