Стратегический запас криптовалюты позволяет развивать экосистему

Мнение: Тим Хальдорссон, основатель Lunar Strategy

Когда президент США Дональд Трамп объявил о стратегическом запасе криптовалюты США 2 марта, внимание сразу же сосредоточилось на скачке цен на включенные в него монеты. Однако за рыночным ажиотажем скрывается гораздо более широкая история, выходящая далеко за пределы самих этих активов.

Настоящая возможность заключается не в владении Биткоином (BTC), Эфиром (ETH), XRP (XRP), Соланой (SOL) и Кардано (ADA), а в развитии проектов, основанных на этих недавно легитимизированных платформах.

Поддержка правительства создает благоприятные условия для появления целой экосистемы проектов, стимулируя инновации в разных секторах и создавая инвестиционные возможности, которые могут определить следующую волну внедрения блокчейна.

Проекты на легитимизированных платформах готовы к росту

Объявление о стратегическом запасе кардинально изменило риск-профиль для проектов, работающих на этих сетях. Разработчики, работающие на Ethereum, Solana и Cardano, теперь могут опираться на правительственно утвержденные платформы. Эта валидация снимает значительную неопределенность — важный фактор для привлечения пользователей и капитала.

Планы страны по удержанию этих активов в резерве сигнализируют о долгосрочной приверженности их жизнеспособности. Для проектов, работающих на этих сетях, это увеличивает уверенность в отсутствии экзистенциальных угроз со стороны регуляторов. Особенно выигрывают инфраструктурные проекты: решения для масштабирования второго уровня для Ethereum, инструменты разработчиков для Solana и решения для интероперабельности для Cardano теперь могут работать с большей уверенностью в будущем платформ.

Уже имеется ранняя поддержка этого сдвига. После объявления экосистема Cardano привлекла больше внимания, с значительным накоплением крупных инвесторов и увеличением объемов торгов в протоколах децентрализованных финансов (DeFi). Такие проекты, как Minswap и Liqwid Finance, вызвали растущий интерес, поскольку пользователи обрели уверенность в долгосрочной жизнеспособности сети. Эффекты аналогичного рода наблюдаются и в экосистемах Ethereum и Solana, где капитал поступает в проекты, использующие их уникальные преимущества.

Привлечение внимания инвесторов

Не все проекты выиграют в равной степени от этой валидации. Определенные сектора позиционируются для значительного роста, поскольку розничные и институциональные инвесторы пересматривают свое отношение к этим поддержанным цепочкам.

Приложения DeFi выделяются как непосредственные бенефициары. С поддержкой нескольких сетей на уровне государства, протоколы crosschain DeFi, обеспечивающие ликвидность между Ethereum, Solana и Cardano, привлекают повышенный интерес. Поддержка государством нескольких цепочек подтверждает видение многосетевого будущего, а не сценарий победителя, забирающего все.

Так же будут процветать инфраструктурные проекты, объединяющие эти сети. Crosschain мосты, которые уже сейчас жизненно важны для фрагментированного ландшафта блокчейн, становятся еще более критичными, когда несколько сетей получают официальную поддержку. Проекты, работающие над решениями для идентификации, также могут ожидать значительного интереса, поскольку эти утвержденные правительством сети становятся идеальными основами для цифровых идентификаторов, требующих доверия и стабильности.

Недавно: Стоит ли включать XRP, SOL или ADA в криптовалютный резерв США?

Наконец, сектор блокчейн-гейминга, который уже продемонстрировал значительный рост, достигнув 7,4 миллиона активных кошельков к концу 2024 года, может ускориться, поскольку разработчики стекаются на эти легитимизированные платформы. Игры, построенные на скорости Solana или безопасности Cardano, могут получить поддержку правительства как повышение своей надежности при поиске партнеров или пользователей.

Оценка потенциала проекта по ключевым метрикам

Для инвесторов, которые хотят воспользоваться ростом этой экосистемы, несколько ключевых метрик отделяют перспективные проекты от чистой спекуляции.

Общая заблокированная стоимость (TVL) предоставляет окно в подлинное использование и доверие. Проекты, демонстрирующие значительный рост TVL после объявления, демонстрируют реальную тягу. Активность разработчиков остается еще одним критическим индикатором: Ethereum остается самой значимой разработческой экосистемой с тысячами активных ежемесячных участников. В то же время Solana демонстрировала самый быстрый рост разработчиков в 2024 году, особенно на новых рынках, таких как Индия.

Метрики пользовательского принятия рассказывают не менее важную историю. Активные ежедневные кошельки, объемы транзакций и рост сообщества показывают, захватывает ли проект реальную долю рынка или вызывает ажиотаж. Сильные партнерства также сигнализируют о силе проекта — те, кто заключает сотрудничество с устоявшимися институтами, получают доверие и каналы распределения.

Самые перспективные проекты объединяют эти метрики с надежными мерами безопасности и соблюдением нормативных требований — все более важными факторами, поскольку эти сети привлекают внимание правительства. Проекты, предвосхищающие и решающие требования к соблюдению норм, позиционируют себя для извлечения выгоды от институционального принятия.

Сдвиг венчурного капитала

Исторически сложилось, что поддержка правительства вела к увеличению институциональных инвестиций. Объявление о стратегическом резерве может перекроить потоки венчурного капитала в криптоэкосистему, если эта тенденция сохранится. Венчурные капиталисты, ранее осторожничавшие с регуляторной неопределенностью, теперь получают более четкие сигналы о том, какие сети имеют неофициальное благословение.

Возможно, мы увидим, как венчурные фирмы удвоят вложения в проекты на Ethereum, Solana и Cardano за счет альтернативных цепочек. Могут появиться новые фонды, ориентированные специально на сети, поддержанные правительством, аналогично тому, как фонды переориентируются на изменения политики в других секторах.

Этот сдвиг выходит за рамки того, куда текут капиталы, и также влияет на то, какие типы проектов финансируются. Стартапы, ориентированные на соблюдение норм, инфраструктурные решения и корпоративные приложения будут привлекать больше внимания, чем чисто спекулятивные проекты. Венчурные капиталисты все больше будут отдавать предпочтение командам, которые понимают, как ориентироваться на пересечении инноваций и регулирования.

Для стартапов это создает одновременно и возможности и вызовы. Разработка на этих утвержденных платформах предлагает более простую дорогу к финансированию, но ожидания относительно соблюдения норм и безопасности также будут расти. Времена, когда можно было привлечь миллионы только на идеи, уходят в прошлое, уступая место требованию надежной реализации и осведомленности по вопросам регулирования.

Интероперабельность становится критически важной

С добавлением нескольких цепочек в стратегический резерв, решения для интероперабельности выходят на первый план. Проекты, обеспечивающие бесшовное перемещение между Ethereum, Solana и Cardano, получают значительное преимущество в этой новой многосетевой реальности.

Кроссчейн мосты, такие как Wormhole, изначально соединяющие Ethereum и Solana, вероятно, расширятся для включения Cardano, поскольку спрос на связность между всеми поддержанными сетями растет.

Протоколы, облегчающие кроссчейн управление или идентификацию, также найдут повышенную актуальность, так как активы и пользователи перемещаются между сетями.

Поддержка государством нескольких цепочек фактически подтверждает мультичейн тезис — что разные сети служат различным кейсам использования, а не одна блокчейн доминирует над всей активностью. Это создает пространство для инфраструктуры, которая соединяет эти специализированные системы в единое целое.

График роста

Эффекты этой поддержки правительства будут разворачиваться на нескольких временных горизонтах — мы уже стали свидетелями моментальных скачков цен и всплесков внимания. Более значительный рост экосистемы будет развиваться в течение месяцев и лет.

Ожидаем новые объявления проектов и раунды финансирования в ближайшие три-шесть месяцев, которые явно будут цитировать стратегический резерв для поддержки своего подхода. Деятельность разработчиков на этих сетях ускорится, поскольку ранее скептично настроенные команды, опасавшиеся влияния регуляторов, начнут действовать.

В течение года мы, вероятно, увидим первую крупную продукцию, построенную на этих сетях и получившую официальное регуляторное одобрение. Венчурное финансирование, развернутое сейчас, начнет приносить ощутимые результаты в секторах DeFi, идентификации, игр и корпоративных решений.

Через два-три года, если исторический опыт внедрения правительственно утвержденных технологий сохранится, эти блокчейн экосистемы могут стать основной инфраструктурой, выходя за пределы текущих случаев использования. Подобно тому, как интернет вырос из правительственного проекта до коммерческой экосистемы, эти сети могут эволюционировать от резервных активов к фундаментальной цифровой инфраструктуре.

Объявление о стратегическом резерве может стать началом новой фазы глобального внедрения блокчейна для инвесторов, разработчиков и пользователей.

Мнение: Тим Хальдорссон, основатель Lunar Strategy.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является и не должна рассматриваться как юридический или инвестиционный совет. Высказанные здесь взгляды, мысли и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения dc.finance.