Сжатие полос Боллинджера у биткоина достигло рекорда и намекает на резкий рывок цены
Ключевой индикатор волатильности биткоина (BTC) сузился до рекордного минимума. Ранее подобная картина в разные рыночные циклы нередко заканчивалась движением, растянутым на несколько месяцев. Теперь участники рынка пытаются понять, укажут ли полосы Боллинджера на формирование дна.
Рекордное сжатие полос Боллинджера сигнализирует о росте волатильности
Криптоаналитик Dorkchicken отметил, что на месячном графике BTC полосы Боллинджера находятся на самом «узком» уровне за всю историю наблюдений. В прошлом такие условия неоднократно приводили к бычьему пробою; исключением стал 2022 год, когда после схожего сжатия цена падала примерно с $20 000 до $16 000.
Полосы Боллинджера отражают волатильность цены, и их экстремальное сжатие часто сменяется резким расширением. По словам аналитика, после начала расширения вероятность движения вверх выглядит выше.
При этом трейдер Nunya Bizniz обратил внимание на возможное формирование «креста смерти» на трехдневном графике: 50-периодная простая скользящая средняя может опуститься ниже 200-периодной, что обычно трактуется как ослабление импульса.
В трех предыдущих случаях такой сигнал сопровождался просадками порядка 50% в следующие 1–6 месяцев и совпадал с финальными фазами капитуляции цикла.
По схожему сценарию потенциальное дно может сформироваться в период с марта по август вблизи $33 000. Также трейдер отметил, что BTC уже 110 дней торгуется ниже себестоимости краткосрочных держателей на уровне $89 800. В прошлых циклах на минимумах цена в среднем находилась ниже этой отметки почти 200 дней.
Рыночный аналитик Ardi добавил, что на каждом откате от $88 000 к $68 000 росла доля розничных трейдеров с лонг-позициями по фьючерсам. По его данным, сейчас 72% отслеживаемых розничных аккаунтов стоят в лонг при снижении вдоль нисходящей трендовой линии.
Хотя это может указывать на ранние признаки оптимизма, каждый недавний всплеск лонгов заканчивался резкой распродажей. При вновь повышенном позиционировании эти лонги остаются уязвимыми к ликвидациям, что увеличивает риск «охоты за ликвидностью» при движении цены ниже.
Показатель Sharpe выглядит примечательно, но $70 000 остаются ключевым уровнем
Аналитик MorenoDV сообщил, что краткосрочный коэффициент Sharpe для биткоина опустился до -38,38 — сопоставимо с уровнями, которые наблюдались в 2015, 2019 и конце 2022 года.
Коэффициент Sharpe измеряет доходность с учетом риска, а глубоко отрицательные значения обычно соответствуют периодам сильной просадки и высокой волатильности. Ранее такие экстремально низкие значения часто совпадали с ключевыми минимумами цикла и затем приводили к заметным ралли BTC; текущий диапазон цен аналитик охарактеризовал как потенциально «покупку поколения».
По данным Glassnode, для подтверждения разворота требуется более уверенное поглощение спросом. С начала февраля каждая попытка закрепиться выше $70 000 затухала на фоне того, что чистая реализованная прибыль превышала $5 млн в час.
Glassnode также указал, что в третьем квартале 2025 года фиксация прибыли на уровне $200–350 млн в час не помешала дальнейшему росту и обновлению максимумов в четвертом квартале.
