Токенизация и регулирование в финтех: как внедрение криптовалют меняет традиционную финансовую систему

OKX расширяет свои операции, становясь как глобальной биржей, так и регулируемым инфраструктурным партнером, используя подход «двойного стека» для помощи традиционным институтам в интеграции с криптоэкономикой.

На протяжении почти десятилетия «финтех» ассоциировался с улучшенными пользовательскими интерфейсами, такими как мобильные приложения, которые делают банковские услуги более эстетическими, но мало влияют на их функциональность. В тени оставались устаревшие системы расчетов и клиринга.

Однако в 2025 году происходит настоящее перестроение финансовой архитектуры благодаря криптоинфраструктуре, а не коду Силиконовой долины. Как отмечает президент OKX Хонг Фанг, «углубляющаяся связь между криптовалютой и традиционными финансами стала реальностью, и она меняет способы движения капитала, работу институтов и клиентский опыт в финансовых услугах».

Традиционным учреждениям нужны партнеры, которые понимают и код, и соблюдение нормативных требований, чтобы ориентироваться в этом мире. Например, биржа цифровых активов OKX выросла из торговой площадки до инфраструктурного партнера. «То, что начиналось как параллельная индустрия, превратилось в симбиотические отношения», — объясняет Фанг, криптоинновации теперь помогают всей финансовой системе адаптироваться к цифровой эпохе.

Платформа имеет глобальное присутствие, включая США, ОАЭ, Сингапур и Австралию. Получая лицензии в крупных регулирующих юрисдикциях и разрабатывая институциональные решения, OKX стремится стать мостом, который позволит Уолл-стрит безопасно переходить к Web3. Для Фанга этот мост важен, потому что «традиционные финансы приносят масштаб, управление и опыт», в то время как крипто предоставляет «инновации, прозрачность и скорость».

Архитектура доверия

Основной характеристикой этой новой эпохи является фундаментальное изменение в установлении доверия. Исторически финансовое доверие было институциональным; опиралось на цепочку посредников, проверяющих переводы денег. Блокчейн-технологии переворачивают эту модель, основывая доверие на проверяемых, устойчивых к вмешательствам данных, а не на посредниках.

Фанг описывает это как самое значительное достижение криптовалюты: переосмысленное доверие, переход от зависимости от посредников к системам, основанным на прозрачных данных.

Хотя это может представлять угрозу для некоторых традиционных институтов, многие видят в этом возможность для улучшения операций. «Мы видим, как традиционные финансы начинают интегрировать блокчейн-решения в основную инфраструктуру», — подчеркнула Фанг, указывая на такие новшества, как токенизированные депозиты и новые уровни расчетов на распределенных реестрах.

Технология может укреплять, а не заменять основы финансового доверия, подчеркивает президент OKX. Этот подход на основе сотрудничества движет крупные испытания, от токенизированных депозитов до расчетов на основе блокчейна для межбанковских транзакций, показывая, что будущее финансов не в замене банков, а в обеспечении их улучшенными инструментами.

От концепции к рынкам капитала

Если доверие — это основа, то скорость — это полезность. Эффективность криптовалютных технологий стала одной из самых значительных тенденций года: токенизация реальных активов (RWAs). Фанг называет токенизацию «одним из самых перспективных мостиков между традиционными финансами и крипто», позволяющим делать RWAs более ликвидными, делимыми и доступными для более широкого круга инвесторов.

Если сначала испытания токенизации были экспериментальными, то сейчас многие крупные финансовые учреждения выпускают токенизированные фонды, облигации и недвижимость на регулируемых блокчейнах. Это создает спрос на «двойной стёковый» инфраструктуру. Учреждениям нужны решения, которые могут эффективно управлять токенизированными казначейскими облигациями наряду с традиционным портфелем акций.

В ответ на этот спрос OKX разработала соответствующие решения по хранению и управлению кошельками, способными работать с обоими типами активов, устраняя технологические преграды, которые прежде удерживали институциональный капитал в стороне.

Регулирование как конкурентное преимущество

Возможно, самым неожиданным катализатором этой конвергенции стало регулирование. Вместо того чтобы подавлять инновации, четкие правовые рамки в таких юрисдикциях, как ОАЭ, Сингапур и Европейская экономическая зона, создают уверенность, необходимую для участия институтов в новых рынках.

В таких центрах, как Абу-Даби и Дубай, регулирующие органы перешли от скептицизма к контролю, создавая условия для того, чтобы новации цифровых активов поощрялись в рамках жестких ограничений. OKX построила свою стратегию на этой основе и получила необходимые лицензии и разрешения в этих юрисдикциях. Платформы, такие как OKX, в сотрудничестве с органами власти предлагают институциям возможность управлять капиталом без регуляторной неопределенности.

«Хорошее регулирование — это не ограничение, а механизм обеспечения устойчивой инновации», — отмечает Фанг, поскольку оно дает институтам уверенность в развитии, управлении рисками и предложении клиентам выхода через доверенные каналы.

Размытые границы

По мере перехода экспериментов в реальные продукты, границы между «традиционными финансами» и «крипто» начинают размываться. Банки, управляющие активами, биржи и регулирующие органы больше не обсуждают, важны ли цифровые активы; они решают, как быстро и безопасно их можно масштабировать. Модель, которую мы видим, — это сотрудничество: традиционные финансы привносят регуляторную дисциплину и масштаб, тогда как криптоплатформы — прозрачность, программируемость и скорость.

Фанг описывает этот переход не столько как технический, сколько как культурный, указывая, что крипто привело «культуре экспериментов, гибкости и открытых инноваций», и сейчас институты учатся сочетать эту скорость с зрелым управлением.

Президент OKX утверждает, что это сближение больше, чем временные изменения: «Финтех и крипто перестали быть отдельными историями; они часть одного нарратива». В этом нарративе цифровые активы помогают заново нарисовать способы работы денег, рынков и доверия по всему миру.

Победителями в этой концепции будут не разрушители, стремящиеся уничтожить старую систему, а строители, использующие ее как катализатор для более связанной глобальной экономики. Через свои партнерства с крупными финансовыми учреждениями и приверженность к регулируемой инфраструктуре, OKX стремится показать, что будущее финансов заключается в бесшовной интеграции Уолл-стрит и Web3.