Торговля должна объединяться с финтехами или готовиться к провалу

Мнение автора: Виталий Штыркин, директор по продуктам в B2BINPAY

Многие годы крупные ритейлеры активно вкладывались в развитие собственных финтех-направлений, считая, что смогут разрабатывать платежные решения самостоятельно, игнорируя мелкие компании и развиваясь автономно — и какое-то время это работало. 

Сегодня, однако, несмотря на обширные ресурсы и глобальный охват, корпорации начинают понимать, что деньги больше не гарантируют инновации.

Почему? Потому что масштаб — палка о двух концах. Корпорации погрязли в бюрократии, под надзором регуляторов и под давлением антимонопольных мер, что замедляет их. В то же время финтех-компании, ранее считавшиеся малозначительными, сталкиваются с меньшими ограничениями и движутся быстрее. 

Они тестируют продукты с белыми метками, локализованные кредиты и блокчейн-инфраструктуру, которая уже ежедневно обрабатывает миллиарды долларов в стабильных криптовалютах.

Масштаб не является преимуществом

На первый взгляд, корпорации имеют глобальный охват, узнаваемый бренд и значительные бюджеты, что позволяет им доминировать на рынках. Казалось бы, размер должен давать им конкурентное преимущество. Однако, когда речь заходит о новаторстве, тот же масштаб становится обузой. 

Каждая новая идея внутри корпорации должна пройти множество юридических проверок, регуляторных обзоров и оценок риска. То, что финтех может протестировать за несколько недель, у ритейлера занимает год на согласование. К сожалению, акционеры также не остаются в стороне.

Они ожидают, что компании будут защищать и увеличивать свои многомиллиардные инвестиции. Это заставляет крупных ритейлеров отдать приоритет проектам с предсказуемой квартальной прибылью вместо новых разработок.

В результате ресурсы, которые могли бы поддержать новые продукты, часто выделяются на более безопасные, постепенные обновления. Даже если бюджеты на инновации утверждаются, они часто застревают в "режиме пилотного проекта", так и не становясь частью основного бизнеса компании. 

Внешнее давление со стороны регуляторов только усугубляет проблему. В 2024 году Федеральная торговая комиссия приняла решение заблокировать поглощение компанией Kroger Albertsons в размере 24,6 миллиарда долларов, утверждая, что это снизит конкуренцию и приведет к повышению цен. Это напоминание о том, что для розничных гигантов каждая крупная сделка рискует обернуться спорами с регуляторами, задерживающими инновации.

Для ритейлеров масштаб больше не является преимуществом, а скорее ловушкой, которая делает подлинные инновации почти невозможными. В отличие от этого, финтех-компании имеют свободу для экспериментов, и в сегодняшней рыночной среде скорость важнее размера, что в итоге определяет победителей.

Протех-подход

Малый и средний бизнес не связан таким же уровнем регуляторного надзора или требованиями акционеров, поэтому они гораздо более гибкие. Они имеют более простую структуру и культуру, в которой технологии рассматриваются не как вспомогательная функция, а как сама суть бизнеса.

Поэтому они могут запускать, тестировать и корректировать продукты быстро, что делает ритейлеров воспринимать их как настоящие двигатели прогресса. Такой "протех" подход важен, поскольку вместо заимствования устаревшей инфраструктуры или бесконечного адаптирования устаревших систем финтех-компании строят свой бизнес на современных основах.

Связанные темы: Эволюция криптоплатежей и что ждать в будущем

На практике это означает построение на облачной архитектуре, модульных API и микросервисах — инструментах, которые позволяют им интегрировать новые технологии, такие как блокчейн, без ожидания одобрения.

Это даёт финтех-компаниям значительно более сильные позиции для определения будущего цифрового финансирования — роль, которой ритейлеры ещё не овладели. Тем не менее, ритейлеры начинают понимать, что сотрудничество с финтехами — единственный путь к выходу из тупика инноваций, как это уже доказали недавние решения Walmart и Shein.

В 2025 году Walmart сменил своего поставщика услуг покупки сейчас — плати позже (BNPL), поскольку компания поняла, что современный, гибкий финтех может работать быстрее и лучше адаптироваться к нуждам потребителей. Подобным образом, в 2024 году Shein выпустил совместную кредитную карту с мексиканским финтехом, ясно показывая, что опора на местный опыт была безопаснее, чем попытки создать финансовый продукт самостоятельно.

Эти шаги демонстрируют, что корпорации, которые когда-то пытались вытеснить финтехи, теперь обращаются к ним, чтобы запустить свои основные продукты. К чему это приведет?

Дорога вперед: партнерство или неуместность

BNPL и совместные карты — это лишь первый шаг. Настоящее новаторство заключается в крипто-родной инфраструктуре, охватывающей токенизированные платежи, блокчейн-каналы для расчетов и системы цифровой лояльности. Однако вызовы, начиная от многоюрисдикционной соответствия и до высокой стоимости создания onchain-решений внутри компании, только множатся. 

Именно здесь разрыв расширяется: ритейлеры сталкиваются с серьёзными ограничениями, тогда как финтех-компании уже строят каналы.

К примеру, Circle интегрировал USDC в сети поставщиков платежных услуг, превратив стабильную криптовалюту в стандартный вариант оплаты. В то же время на развивающихся рынках стартапы запускают API для карт, привязанных к стабильным криптовалютам, предоставляя бизнесу мгновенный доступ к криптоплатежам без необходимости самостоятельно создавать что-либо. Это точка, где ритейлеры снова рискуют отстать.

Да, они могут двигаться сами, но это лишь означает повторение того же цикла бюрократии и задержек, который уже тормозил их развитие. Поэтому сотрудничество с финтехами — единственный возможный путь вперед. Финтехи предоставляют технологии, ритейлеры предоставляют охват, и вместе они могут предоставлять продукты, которые масштабируются до миллионов пользователей.

Корпорации должны понять, что в сегодняшнем рынке масштаб без инноваций — тупик. Блокчейн-инфраструктура уже здесь, и ритейлеры, которые это осознают, сформируют будущее, в то время как остальные исчезнут на заднем плане.

Мнение автора: Виталий Штыркин, директор по продуктам в B2BINPAY.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не предназначена как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнения и взгляды редакции.