Трамп намеренно рушит рынок?

Вероятность рецессии растет, рынки падают, а президент Дональд Трамп продолжает вводить тарифы.

Эти действия напоминают первый срок Трампа, начавшийся бурно и приведший к одному из крупнейших бычьих рынков в недавней истории. Однако на этот раз кажется, что Трамп перестал использовать фондовый рынок как показатель успеха и сосредоточился на долгосрочном здоровье экономики США.

Трамп обещает привести Америку к следующему "Золотому веку", но перед этим экономика может потребовать болезненного лечения. Растут спекуляции, что Трамп намеренно создает страхи о росте экономики и рушит рынок, чтобы заставить Федеральную резервную систему снизить процентные ставки.

Это может звучать безумно, но, возможно, в этом есть логика.

Координированный обвал

Десятилетиями был негласный закон в Вашингтоне, что президент не должен комментировать политику ФРС. Однако Трамп разорвал эту традицию, открыто заявив, что ФРС должна советоваться с президентом по процентным ставкам.

В феврале Трамп написал в соцсетях: "Процентные ставки должны быть снижены". Когда центральный банк отказался, администрация Трампа решила "взять дело в свои руки [и] обрушить цены на активы, чтобы заставить Джерома Пауэлла снизить ставки", по словам предпринимателя и комментатора рынка Энтони Помплиано.

Помплиано и другие утверждают, что администрация Трампа намеренно рушит фондовый рынок, чтобы снизить стоимость заимствований до того, как правительству США потребуется рефинансировать 7 трлн долларов долга в течение следующих шести месяцев.

План, кажется, работает: доходность 10-летних облигаций упала почти на 60 базисных пунктов с пика в начале этого года. Хотя ФРС, вероятно, не будет снижать процентные ставки на предстоящем заседании в марте, вероятность снижения в мае теперь превышает 50%.

Вероятность рецессии выросла до 40%: JPMorgan

Продажи на рынке криптовалют и акций 10 марта в основном были вызваны страхами о приближающейся рецессии американской экономики. Эти опасения отражались на рынке облигаций, где доходность 10-летних облигаций упала до самого низкого уровня с момента избрания Трампа.

На этом фоне аналитики JPMorgan повысили вероятность рецессии в этом году до 40% с 30%.

“Мы видим значительный риск того, что США впадет в рецессию в этом году из-за экстремальных политик США”, - заявили аналитики.

Экономисты Goldman Sachs также обеспокоены тем, что торговая война Трампа может привести американскую экономику к резкому спаду. Они повысили вероятность рецессии в следующие 12 месяцев до 20% с 15%.

Согласно Goldman, ситуация может ухудшиться, если администрация Трампа будет настойчиво придерживаться своих политик "даже при ухудшении данных".

BlackRock’s BUIDL выходит на DeFi

Компания по токенизации реальных активов Securitize выбрала RedStone для предоставления потоков данных для своих токенизированных продуктов, включая фонд ликвидности BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Благодаря партнерству, средства Securitize теперь могут использоваться в продуктах DeFi, включая Morpho, Compound и Spark. Это может расширить сферы применения BUIDL на рынке денежных расчетов и платформы DeFi с залогом.

BlackRock’s BUIDL является крупнейшим в мире токенизированным фондом казначейства, достигнувшим 500 миллионов долларов в активах под управлением менее чем за четыре месяца. Он был запущен в сети Ethereum и доступен через Securitize. Фонд инвестирует все свои активы в наличные средства, казначейские векселя США и соглашения о выкупе.

Ставка ETH?

Cboe BZX, ведущая фондовая биржа, расположенная в Чикаго, ищет одобрения от американских регуляторов на добавление ставок в биржевой фонд Ether (ETH) компании Fidelity.

По мартовскому документу, Cboe предлагает правило, позволяющее фонду Ethereum Fidelity “делать ставку, или заставлять делать ставку, все или часть доверительного Ether через одного или нескольких доверенных поставщиков ставок”.

Ставка может потенциально повысить привлекательность ETF на Ether, предоставив инвесторам доступ к доходностям.

В феврале Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) признала более десятка заявок на ETF, связанных с криптовалютой. Учитывая поворот регуляторов SEC после инаугурации президента Трампа, Cboe пытается воспользоваться моментом.

Crypto Biz — ваш еженедельный тезис о бизнесе блокчейнов и криптовалют, доставленный прямо в ваш почтовый ящик каждый четверг.