Трамп заявил о близком соглашении по бюджету, но рынки остаются напряженными

Лидеры Сената США и Белый дом сообщили, что согласовали двухпартийную основу сделки, которая должна предотвратить частичную приостановку работы федерального правительства. Однако документу еще предстоит пройти ключевые голосования в Конгрессе до истечения срока финансирования.

Переговоры ранее застопорились из‑за споров о финансировании Министерства внутренней безопасности и мер по контролю иммиграции. Действующий временный законопроект о расходах истекает в пятницу в полночь по восточному времени, поэтому законодатели спешат завершить пакет и вынести его на голосование до дедлайна.

В четверг вечером президент Дональд Трамп заявил, что «единственное», что может затормозить страну, — это «еще один долгий и разрушительный шатдаун». По его словам, он «усердно работает с Конгрессом», чтобы обеспечить необходимое финансирование.

Появляющееся соглашение может частично снять опасения по поводу затяжной паузы в финансировании после недели, когда биткоин опускался примерно до $81 000, а из спотовых ETF на биткоин и эфир, по имеющимся данным, суммарно вывели около $1 млрд.

Более широкий рынок рискованных активов также колебался на фоне новостей о ФРС, бюджете и геополитике. «Тихие гавани» и сырьевые товары — золото, серебро и нефть — тоже показали резкие движения цен на фоне перераспределения позиций инвесторами, сообщило Reuters.

TGA растет на фоне риска паузы в расходах

Глава трейдинга One.io Ник Хезер считает, что снижение биткоина отражает скорее ужесточение условий ликвидности, чем слабость, связанную именно с крипторынком.

По его оценке, движение BTC в район низких $80 000 больше похоже на коррекцию, вызванную ликвидностью, чем на потерю уверенности в активе.

В пятницу сооснователь BitMEX Артур Хейс указал на снижение долларовой ликвидности примерно на $300 млрд за последние недели, что, по его мнению, во многом связано с ростом счета Treasury General Account (TGA). Он предположил, что правительство наращивает денежные остатки на случай возможных сбоев в расходах, а падение биткоина соответствует ужесточению долларовых условий.

Хезер отметил, что когда Минфин США восстанавливает денежный баланс, «рискованные активы обычно испытывают давление, а криптовалюты часто реагируют одними из первых».

При этом, по данным его внутреннего ончейн‑мониторинга, «крупные кошельки в целом неактивны», что может указывать на то, что большие держатели пока не начали накапливать, и поддерживает версию о движении, продиктованном ликвидностью, а не убежденностью.

Геополитика держит рынки в напряжении

В пятницу нервозность инвесторов сохранялась после того, как Трамп объявил режим национальной чрезвычайной ситуации в связи с Кубой, а также ранее дал понять, что рассматривает военные варианты в отношении ядерной и ракетной программ Ирана, удерживая геополитические риски в центре внимания.

Драгоценные металлы, которые в начале января обновляли рекорды, резко скорректировались: серебро, по данным The Kobeissi Letter, официально вошло в «медвежью фазу», снизившись на 22% от пика. Золото кратковременно опускалось ниже $5 000 за унцию, после чего восстановилось примерно до $5 100, свидетельствуют данные TradingView.

Прошлые шатдауны и динамика биткоина

Предыдущие остановки работы правительства обычно бьют по уверенности бизнеса и потребителей, задерживают публикацию важной статистики и усиливают вопросы к бюджетным перспективам США, что часто приводит к росту волатильности на рынках акций, облигаций, доллара и криптоактивов.

По словам Хезера, исторически шатдауны создают неопределенность, а не задают направление, и для биткоина «немедленный эффект — это, как правило, рост волатильности, а не чистый тренд».

Даже если остановки удастся избежать, участникам рынка все равно приходится учитывать более жесткие финансовые условия и повышенные геополитические риски, добавил он.

«Пока не появится более ясная картина по ликвидности и политике, как традиционные, так и цифровые рынки будут оставаться чувствительными к заголовкам и склонными к резким переоценкам», — подчеркнул Хезер.

Источник: Reuters.