Трейдеры Bitcoin-фьючерсов сохраняют спокойствие, несмотря на падение цены до $89,000
Основные моменты:
- Метрики деривативов BTC показывают, что трейдеры принимают меры предосторожности, но данные свидетельствуют о том, что они пока не достигают уровней тревоги.
- Отток средств из Bitcoin ETF и слабость технологического сектора сдерживают настроения, что снижает уверенность в способности Bitcoin удержаться выше $89,000.
Bitcoin вновь протестировал уровень в $89,000 в среду после безуспешной попытки восстановить $93,500 на предыдущей торговой сессии. Этот шаг удивил трейдеров и привел к ликвидации позиций на сумму $144 миллиона с использованием плеча для бычьих позиций по BTC. Независимо от причин коррекции, рынки деривативов Bitcoin сохраняли стабильность, указывая на бычью установку.
Месячная премия на фьючерсы Bitcoin оставалась на уровне около 4% выше спотового рынка в среду, что немного ниже 5%, которые обычно считаются нейтральными. Некоторые аналитики утверждали, что этот показатель временно стал отрицательным, когда Bitcoin торговался ниже $89,200 во вторник, но агрегированные данные с крупных бирж говорят об обратном. Скидка на фьючерсные контракты обычно сигнализирует о чрезмерной уверенности медведей.
Трейдеры Bitcoin остаются осторожными в отношении риска снижения, однако паника отсутствует
Чтобы оценить, насколько сильно снижение повлияло на розничных трейдеров, полезно рассмотреть бессрочные фьючерсы. Эти контракты обычно близко следуют за спотовыми рынками, но зависят от ставки финансирования для балансировки плеча. В обычных условиях покупатели (лонги) платят от 6% до 12% годовых для поддержания позиций, а значения ниже этого диапазона указывают на медвежий фон.
Ставка финансирования бессрочных фьючерсов BTC находилась на уровне около 4% в среду, что соответствует среднему показателю за последние две недели. Хотя этот уровень все еще отражает медвежью позицию, признаков паники или чрезмерной уверенности со стороны медведей нет. Слабость кажется отражением прошлого, поскольку Bitcoin движется вниз с тех пор, как достиг своего исторического максимума 6 октября.
За последнюю неделю дельта-скос опционов BTC оставался близким к 11%, что свидетельствует о том, что трейдеры не изменили существенно свой риск-аппетит. Осторожность сохраняется, поскольку опционы пут (продажа) продолжают торговаться с премией выше 6% по сравнению с опционами колл (покупка). Это указывает на то, что киты и маркет-мейкеры остаются настороженными в отношении риска снижения, хотя текущие уровни далеки от крайнего стресса.
Настроения трейдеров находятся под давлением пятого подряд дня чистого оттока из спотовых фондов Bitcoin. Больше $2,26 миллиарда вышло из этих продуктов, создавая стабильное давление на продажу, поскольку маркет-мейкеры обычно распределяют выполнение в течение торгового дня. Хотя эта сумма и значительна, она составляет менее 2% от общего рынка Bitcoin ETF.
Некоторые из крупнейших технологических компаний мира упали на 19% и более за последние 30 дней, включая Oracle (ORCL US), Ubiquiti (UI US), Oklo (OKLO US) и Roblox (RBLX US). Переход к позициям, ориентированным на минимальный риск, не ограничивается криптовалютами и также отражает опасения по поводу слабости на рынке труда США. Сегменты, считающиеся более рискованными, особенно связанные с инфраструктурой искусственного интеллекта, столкнулись с наиболее резкими потерями.
Дополнительное давление исходит из потребительского сектора, который ощутил влияние закрытия правительства США, длившегося до 12 ноября. Розничный продавец Target (TGT US) сократил прогноз прибыли на весь год в среду и предупредил о более слабом праздничном сезоне, так как проблема доступности сохраняется. Инфляция остается значительной проблемой, так как она ограничивает способность Федерального резерва США снизить процентные ставки.
Независимо от предстоящих квартальных результатов Nvidia, некоторые аналитики поставили под сомнение “природу некоторых инвестиций Nvidia в свои собственные клиенты,” согласно Yahoo Finance. Осталось неясным, что оттолкнуло инвесторов от цифрового золотого нарратива Bitcoin, но на данном этапе вероятность восстановления BTC до $95,000 тесно связана с улучшением макроэкономических условий.
Эта статья предоставляет общую информацию и не является ни рекомендацией, ни инвестиционным советом. Мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения dc.finance.