Централизованные криптобиржи недооценивают объем ликвидаций
Соучредитель и генеральный директор Hyperliquid Джефф Ян заявил, что централизованные криптобиржи, в частности Binance, вероятно, существенно недооценивают объемы ликвидаций в своих отчетах.
В понедельник Ян в посте на X указал на страницу документации крупнейшей криптобиржи Binance, где объясняется, что платформа включает в снимок заказа только последнюю ликвидацию в каждом секундном интервале.
«Поскольку ликвидации происходят всплесками, это может приводить к недооценке в 100 раз в некоторых условиях», — написал Ян.
Заявление Яна совпадает с постом на X от криптодатаплатформы CoinGlass, которая отметила, что «фактическая сумма ликвидаций вероятно гораздо выше», так как «Binance сообщает только об одном приказе на ликвидацию в секунду».
Событие ликвидации на $19 миллиардов
Биткоин упал до $102,000 в пятницу после объявления Трампа о масштабных тарифах на Китай. Аналогично, Ethereum упал до $3,500, а Solana снизилась ниже $140 на фоне массового сброса активов.
Данные CoinGlass показывают, что в пятницу произошло $16.7 миллиардов ликвидаций длинных позиций и $2.456 миллиардов коротких — самая крупная ликвидация в истории криптовалют.
Лента снимков приказов на ликвидацию представляет собой поток данных, который передает обновления в реальном времени о принудительно ликвидированных позициях. Пакетная обработка таким образом позволяет повысить производительность, но Ян объяснил, что отчетность только последней ликвидации может привести к недооценке массовых событий ликвидации, так как обрабатывается более 100 ликвидаций на пару в секунду.
Комментарии Яна последовали за полностью обнуленными более чем 1,000 кошельками Hyperliquid во время пятничного рыночного краха. По данным Lookonchain, более 6,300 кошельков находятся в убытке с общими потерями более $1.23 миллиарда.
Проблемы централизованных финансов
Во время резкого падения курса централизованные криптоторговые платформы столкнулись с многочисленными проблемами. В частности, крупнейшая в мире криптобиржа Binance подверглась значительной критике из-за многочисленных сообщений о проблемах.
В воскресенье генеральный директор Binance И Хэ сообщила, что ядро контрактов и движки спотовых торгов, а также API оставались стабильными на протяжении всего события. Однако она признала, что «некоторые функциональные модули платформы испытали кратковременные задержки, а некоторые продукты управления активами испытали расстыковку».
Тем не менее она заявила, что события расстыковки не вызвали крах рынка и что расстыковка произошла из-за и после самого спада. Она также сказала, что «Binance инициировала и завершила компенсацию» пользователям, пострадавшим от расстыковки, на сумму более $280 миллионов.
По-прежнему широко распространенные сообщения свидетельствуют, что цена некоторых основных альткоинов упала до $0 на Binance во время массовых ликвидаций. Псевдонимный криптовлиятель Ханзо поделился своим опытом в этот период:
«На Binance кнопки перестали работать. Стоп-приказы замерли, лимитные приказы зависли, только ликвидации выполнялись безупречно.»
Позже Binance заявила, что аномалия была «проблемой отображения», вызванной изменениями в минимальных ценах на такие пары, как IOTX/USDT, а не фактическими данными рынка:
«Некоторые торговые пары, такие как IOTX/USDT, недавно уменьшили число знаков после запятой, что привело к показу цены 'ноль' на пользовательском интерфейсе, что является проблемой отображения, а не фактическим значением $0.»
Децентрализованные платформы показывают большую устойчивость
Стейблкоин Ethena USD сохранил привязку на децентрализованном финансовом протоколе Curve, но сильно отклонился от нее на Binance и конкурентной бирже Bybit. В посте на X управляющий партнер криптовенчурного фонда Dragonfly Хасиб Куреши отметил, что USDE достиг $0.95 на Bybit и сильно упал на Binance, но не утратил привязку на Curve.
Основатель Ethena Labs Гай Янг сообщил, что чеканка и погашение USDe функционировали «безупречно» во время краха. Данные от него показывают, что $2 миллиарда в USDe было погашено за 24 часа на криптобиржах, включая Curve, Fluid и Uniswap.
Том Коэн, глава отдела инвестиций и торговли в фирмы по управлению криптоактивами Algoz, сказал dc.finance, что «начало можно отнести к примерно $60–$90 миллиардам, которые одновременно сбросили на Binance для использования неверной рыночной оценки, что вызвало серию крупных распродаж.» Эта распродажа, по его словам, «быстро переместила слабо торгуемые рынки.»
Hyperliquid также самодовольно заявила о себе после сообщений о сбоях централизованных бирж. Платформа написала в посте на X, что «во время недавней волатильности рынка Hyperliquid blockchain не имела сбоев или задержек, несмотря на рекордный трафик и объемы.»
«Это был важный стресс-тест, доказавший, что децентрализованная и полностью на цепочке финансовая система Hyperliquid может быть надежной и масштабируемой,» — говорится в посте.