Универсальность — главный урок крипторынка, который банкам пора усвоить

Мнение: Грейси Чен, CEO Bitget

За последние годы отношения между традиционными финансами и криптоиндустрией заметно изменились. Раньше это часто выглядело как противостояние «банки против крипто». Теперь такой подход уже не отражает реальность: многие банки тестируют интеграции с блокчейном и токенизированными активами, параллельно запускают пилоты с ИИ и другими финтех-решениями.

Причина проста: оставаться на месте они больше не могут, иначе рискуют отстать.

Согласно последнему обзору банковской отрасли Deloitte, технологические инновации и цифровые активы, включая стейблкоины, становятся одними из ключевых опор дальнейшего роста традиционных институтов. Вопрос уже не в том, будут ли банки взаимодействовать с этими технологиями, а в том, насколько последовательно и связно они сумеют это сделать.

Следующий этап трансформации связан с тем, к чему рынок цифровых активов идет давно: с универсальностью. Речь о единой финансовой среде, где пользователи могут перемещать средства без лишних барьеров — независимо от того, используют ли они фиат или криптоинструменты.

Универсальность способна стать новым конкурентным преимуществом для игроков TradFi, и именно поэтому им стоит ускорить движение в этом направлении.

Трение в крипте — техническое, а в TradFi — структурное

Криптоиндустрия довольно рано приняла идею универсальности, в том числе через попытки «сшить» централизованные и децентрализованные финансы. Это не означает, что сегодня все работает идеально: остаются проблемы совместимости, разрозненная ликвидность и устойчивые риски безопасности.

Однако важнее другое — откуда берется это «трение».

В крипте фрагментация в основном носит технологический характер: в целом индустрия согласна с направлением движения — активы должны свободно перемещаться между платформами, а пользователи не должны быть заперты в изолированных экосистемах. Кроссчейн-инфраструктура и общие слои ликвидности еще развиваются, но их создание поддерживается консенсусом.

В TradFi ограничение чаще не технологическое. Многие инструменты для взаимодействия уже существуют: API, рельсы мгновенных платежей, автоматизация комплаенса — все это хорошо известно и нередко внедрено в большом масштабе.

Тормозит другое: среда, в которой этим инструментам приходится работать. Банки, регуляторы и институциональные участники до сих пор не договорились о едином видении того, как должна выглядеть универсальная финансовая доступность. Внутренние «силосы», конкурирующие инициативы и укоренившиеся модели управления снижают скорость экспериментов и прогресса.

В итоге крипторынок продолжает решать задачу соединения систем, а традиционные финансы все еще спорят, нужно ли это вообще. И это отличие само по себе ограничивает сильнее, чем любые технические проблемы.

Фрагментация больше не выглядит «нормой»

Исторически традиционные финансы десятилетиями строились вокруг жесткого разделения функций.

Институты привыкли работать в четко очерченных категориях: розничный банкинг, платежи, управление капиталом, брокеридж и так далее — каждая зона в отдельной среде, часто на разной инфраструктуре и с собственными комплаенс-процессами.

Для крупных организаций такой подход может быть удобным, но для обычных пользователей — все менее приемлемым. Им приходится разбираться в множестве систем с разными правилами, сроками расчетов и ограничениями.

Проблема в том, что клиенты сегодня не хотят мыслить категориями. Для них важен результат: чтобы деньги оказались там, где нужно, и «работали» так, как нужно. В приоритете — скорость, эффективность и безопасность операций.

Финтех и рынки цифровых активов предложили именно это: более быстрые расчеты, трансграничные переводы и зачастую меньшие издержки. Кроме того, финтех-компании росли «снизу вверх», опираясь на потребности пользователей и обратную связь рынка, а не на наследуемые структуры.

Границы между финансовыми функциями на таких платформах быстро размылись: торговые сервисы добавляли платежи, кастодианы — стейкинг, кошельки — кредитные возможности и т. д.

Эта естественная «конвергенция» не создала полной универсальности — до нее еще далеко, — но радикально изменила ожидания пользователей: они хотят среды, где сервисы не разделены стенами между разными продуктами и платформами.

Крипто изменило траекторию движения к универсальности

Говорить о полностью бесшовной универсальности в криптоиндустрии пока рано: сохраняются разрозненные сети, а пользовательский опыт остается неидеальным.

Тем не менее крипторынок сделал совместимость базовой целью проектирования: ценность не должна быть заперта в одной платформе или институте.

Традиционные финансы, напротив, часто воспринимали фрагментацию как естественное состояние и даже как то, что стоит защищать. Закрытые системы, отдельные продуктовые линейки и «огороженная» инфраструктура давали компаниям больше контроля — над отношениями с клиентами, рисками и доходами, привязанными к конкретным продуктам.

То, что раньше служило защитой, все чаще превращается в уязвимость. Пользователи привыкают к сервисам с быстрым результатом и прозрачной трассируемостью. На этом фоне фрагментация означает медленнее процессы и больше раздражения, что повышает риск оттока клиентов.

Когда капитал получил множество способов двигаться вне традиционных систем, фрагментация стала «точкой утечки», направляя пользователей к более гибким альтернативам.

TradFi пора запрыгивать в поезд универсальности

К 2025 году глобальный рынок криптоактивов превысил 3 трлн долларов, а к июню того же года цифровыми активами владели более 700 млн человек по всему миру. Это значительный объем капитала, который обращается вне классических расчетных систем.

Банкам, которые раньше доминировали в финансовых операциях, приходится учитывать существование альтернативной сети передачи ценности, где они не единственный и даже не главный посредник.

Главный риск для банков не в том, что крипто полностью «заменит» их, а в том, что банки станут периферийными игроками, а отношения с пользователями и потоки стоимости будут происходить «в другом месте». Если клиенты могут инвестировать и перемещать капитал по миру, не касаясь банковской инфраструктуры, банки теряют значимость.

Поэтому участие в модели универсальности становится для них скорее условием выживания, чем экспериментом.

Пользователям все меньше важно, традиционный это сервис или нет, централизованный или нет. Важны удобство, стоимость и безопасность. Туда, где проще получить широкий набор финансовых возможностей без лишних препятствий, естественным образом перетекают и внимание, и деньги.

При этом для банков это может стать возможностью: универсальный подход позволит предлагать интегрированную финансовую среду, которую все больше ждут клиенты, и расширить аудиторию.

К тому же у традиционных институтов есть сильные стороны — высокий уровень доверия, развитые риск-процедуры и хорошее взаимодействие с регуляторами. Это может помочь привлечь людей, которым интересны цифровые активы, но сама криптосреда кажется сложной и неочевидной.

Ограничения реальны, но бездействие обходится дороже

Нельзя игнорировать, что у банков есть объективные ограничения, которых меньше у крипто-игроков: наследуемая инфраструктура, регуляторные обязательства и повышенное внимание со стороны надзора.

Но это не означает, что можно ничего не делать. Напротив, именно поэтому банкам особенно важна управляемая интеграция.

Внедрение блокчейн-инфраструктуры может снизить зависимость от устаревших систем и ручных проверок, которые замедляют процессы, а также дать более прозрачную картину транзакций и потоков активов в реальном времени.

Банкам необязательно полностью переходить к децентрализации, чтобы получить выгоду: даже частичные шаги могут заметно улучшить процессы, пользовательский опыт и доверие — там, где традиционные системы все сильнее выдают свой возраст.

В конечном счете универсальность — это не про идеологию и не про победу одной стороны над другой. Крипто и TradFi здесь не обязаны быть противниками. Это направление, в котором движутся глобальные финансы, следуя за изменением запросов и поведения пользователей. Будущее — в достаточной совместимости этих миров, чтобы капитал мог свободно перемещаться, оставаясь при этом под надлежащим управлением и защитой.

Цель — создать новый финансовый слой, работающий независимо от того, откуда деньги поступают и куда должны попасть. И настоящая конкуренция теперь — между разрозненными и связанными системами. Актуальными останутся вторые.

Источник: Deloitte; Crypto.com (исследование рынка).