В борьбе блокчейнов решает не скорость, а доступ к пользователям

Мнение: Марцин Кажмерчак, сооснователь RedStone

Доминирование в блокчейне, по мнению автора, определят не самые низкие комиссии и не самый быстрый консенсус, а способность привлечь и удержать крупнейшую аудиторию.

Крупные компании вроде Circle, Stripe, Coinbase и другие, как утверждается, перестраивают свои модели вокруг собственных сетей. Их преимущество в том, что у них уже есть платежные потоки, сети мерчантов и торговая активность — то, что большинству блокчейнов приходится годами наращивать.

Перенаправляя существующие объемы в свои экосистемы, такие игроки не просто запускают блокчейны, а сразу создают вокруг них мощный «гравитационный» эффект. Комиссии, которые раньше уходили нейтральным сетям, остаются внутри компаний, а соответствие требованиям и расчеты можно заложить прямо в основу протокола. Пользователям и бизнесу не нужно специально «вступать» — их фактически переводят в ончейн-участников автоматически.

Для действующих лидеров рынка исчезает проблема «старта с нуля», тогда как для остальных она становится критическим разрывом между успехом и потерей значимости.

Дистрибуция как инфраструктура

В качестве примера приводится запуск Base от Coinbase: сети не понадобилось долго набирать аудиторию — десятки миллионов существующих пользователей были направлены туда напрямую, поэтому Base быстро стала одной из самых активных L2, прежде всего благодаря доступу к аудитории.

Circle, как отмечается, может использовать аналогичное преимущество за счет USDC, направляя расчеты в сторону своей цепочки Arc и опираясь на сетевой эффект одного из самых распространенных долларовых стейблкоинов. Stripe, обладая миллионами торговых точек, теоретически способна перенести платежные рельсы на Tempo, стимулируя переход более низкими комиссиями и быстрыми выплатами. В совокупности это, по мнению автора, показывает, что «центр тяжести» блокчейн-рынка сместился к тем, кто контролирует дистрибуцию.

Стартапам приходится выстраивать программы стимулов, много тратить на маркетинг и рассчитывать, что спекулятивный интерес продержится достаточно долго, чтобы появилось реальное использование. У крупных компаний этот путь короче: они сразу превращают существующих клиентов в участников сети.

Новый центр тяжести

Скептики считают, что корпоративные сети могут раздробить ликвидность и изолировать пользователей от открытой криптоэкосистемы. Автор признает, что риск фрагментации есть, и не все потоки будут полностью совместимы с Ethereum и другими универсальными сетями, но влияние дистрибуции все равно будет определяющим.

Например, даже если PayPal USD не перевернул рынок моментально, то, как утверждается, если хотя бы 5% из 400 млн пользователей PayPal начнут проводить операции по «собственным рельсам», масштаб эффекта превзойдет большинство запусков в криптоиндустрии. Аналогично, если JPMorgan направит институциональные расчеты в Kinexys, последствия для рынка будут ощутимы сразу.

Поэтому споры о «войнах пропускной способности» и небольших улучшениях эффективности консенсуса теряют значимость: архитектура подстраивается под дистрибуцию, а не наоборот. Сеть с пользователями, подчеркивается в тексте, почти всегда обойдет сеть с лучшими функциями, но без аудитории.

Выбор архитектуры — это часть стратегии

Отмечается, что компании уровня Coinbase, Circle и Stripe способны быстро превратить пользователей в валидаторов, поставщиков ликвидности и активных участников. Под эту цель выбирается и архитектура: собственный L1 дает больше контроля над комплаенсом и экономическими потоками, что важно для крупных институциональных расчетов, а L2 позволяет запуститься быстрее, опереться на гарантии безопасности Ethereum и оперативно подключить аудиторию.

Дальнейшая схема описывается просто: старт с «захваченной» аудиторией, дополнительные стимулы в виде низких комиссий или быстрых выплат, обеспечение совместимости и расширение от базовых потоков к новым сценариям.

При этом нейтральные L1 и стартапы оказываются в иной позиции: они не могут масштабироваться до уровня мерчантов Stripe или объемов стейблкоина Circle и не могут заставить пользователей прийти. Выходом автор называет специализацию: Ethereum — через нейтральность и финальность расчетов, Solana — через высокочастотные сценарии, другие сети — через нишевые доменные экосистемы, которые корпоративным цепочкам сложнее воспроизвести.

Код важен, но решают клиенты

По прогнозу автора, многосетевое будущее неизбежно и будет определяться компаниями, которые уже контролируют пользователей. В ближайшие пять лет банки, финтех, платежные провайдеры, социальные платформы и даже игровые компании, как предполагается, будут выбирать: запускать собственную цепочку, чтобы «забрать» ценность своей аудитории, или уступить это конкурентам.

Традиционным L1, говорится в тексте, недостаточно будет конкурировать только скоростью и комиссиями. Их устойчивый путь — специализация и развитие уникальных экосистем. Будущее будет многосетевым, но неравномерным: универсальные L1 рискуют уйти на второй план, а платформы с масштабной дистрибуцией зададут следующую волну внедрения.

Технологии создают возможности, а дистрибуция делает результат неизбежным: правила игры будут диктовать те сети, которые контролируют пользователей.

Источник: Opinion by Marcin Kaźmierczak, co-founder of RedStone