Вы неправы насчет закона GENIUS

Мнение автора: Закари Келман

На самом деле, закон GENIUS не устраняет полностью правительственный контроль над деньгами. Он не делает Биткоин свободным от налогов, не "легализует" децентрализованные финансы (DeFi) и уж точно не является троянским конем для цифровой валюты центрального банка (CBDC) в стиле "Знак зверя", особенно с учетом положений против CBDC, принятых вместе с ним.

Главная заслуга закона GENIUS — и это стоит приветствовать — заключается в том, что он разрушает монополию группы могущественных банков и регуляторов, которые десятилетиями контролировали глобальную систему платежей в долларах. Закон прекращает их монополию на доступ к чистым долларам и делает их обязанность следить за использованием этих денег и тем, насколько они соответствуют политической повестке в Вашингтоне или на Уолл-стрит, гораздо более сложной задачей — возможно, даже недостижимой.

Закон GENIUS — первая настоящая брешь в системе, которая многие годы дрейфовала по пути к финансовому авторитаризму. Используя волну долларизации, вызванную стейблкоинами, он сбивает с курса финансовый аппарат США, стремившийся к режиму слежки. Он направляет его — пусть и не идеально, но весьма значимо — к более широкой монетарной свободе и глобальному доступу к всё ещё стабильной резервной валюте.

Хотя недовольные будут требовать крипто-панацею, понимание этого знакового закона требует знания истории криптовалют и банковского дела, а не недавних эмоциональных всплесков в соцсетях.

Криптовалютная мечта

Когда я ушел из традиционных финансов в криптовалюты более десяти лет назад, у меня была "Крипто-Мечта" и "Крипто-Ночной Кошмар". Мечта заключалась в том, что Биткоин, в частности, и криптовалюты в целом станут лучше, доступнее, особенно для тех, у кого их нет — своего рода общественная услуга, способствующая росту и улучшению жизни.

Чтобы это случилось, Биткоин должен был оставаться децентрализованным и нетронутым. Это означало, что регуляторы должны были держаться подальше, а банки и институционалисты не должны были захватывать его для сохранения статус-кво.

Если мечта станет реальностью, каждый человек сможет обменивать то, что ему нужно, с кем хочет, используя деньги с реальной ценностью — свободные от тех, кто бы обесценил их, следил за ними или решал, как лучше ими распорядиться.

Криптовалютный кошмар

Обратная сторона, "криптовалютный кошмар", заключалась в том, что Биткоин и публичные блокчейны будут использованы для борьбы с отмыванием денег — и в процессе лишат людей финансовой свободы. Это то видение, которое в 2017 году озвучил генеральный директор BlackRock Ларри Финк, тогда критик Биткоина, а теперь лицо iBIT: "настоящая глобальная цифровая валюта", где "всё будет понятно, всё будет проходить через", что по сути делает отмывание денег невозможным.

Это может показаться параноидальным, но это не абстрактно. Американская финансовая политика эволюционировала от Акта о банковской тайне 1973 года до Акта ПАТРИОТ США в обширный режим слежки, в рамках которого банки обязаны следить за поведением своих клиентов, записывать его и контролировать.

Апогея это достигло во времена Обамы, когда Министерство юстиции запустило операцию "Chokepoint", принуждая банки разрывать связи с легально работающими, но политически неугодными бизнесами — от кредиторов до порносайтов и продавцов монет.

Лоббирование в криптовалютной сфере

Поскольку Pirate Wires уже подробно описали целенаправленные действия против криптовалюты в ходе "Chokepoint 2.0" — или, как выразился генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг, когда "Уоррен и Генслер пытались незаконно убить всю нашу отрасль" — нет необходимости снова пересказывать, как криптовалюта оказалась под ударом в этом новом этапе.

К счастью, этот этап оказался короче, чем ожидалось. Лоббирование в криптовалютной сфере усилилось. Судьи вынесли решения против тогдашнего главы SEC Гэри Генслера, что привело к одобрению ETF на Биткоин. И что самое важное, стейблкоины в долларах США получили широкое распространение — в то время, как глобальный статус доллара как резервной валюты столкнулся с самыми серьезными угрозами в современной истории — и, впервые, американский финансовый империализм дал трещину. Уоррен, Генслер и институционалисты отступили. Победила здравомыслие.

Китай и блок БРИКС настаивали на дедолларизации. И все же, стейблкоины нарушили их стратегию — заставив Китай и Россию отступить от криптовалют и сосредоточиться на создании государственных альтернатив для конкуренции с USDT и USDC. Доходность казначейских облигаций выросла из-за расходов, связанных с COVID и растущим долгом, но криптовалюта продолжала расти, распространяя доллары в виде стейблкоинов по всему миру.

Затем произошло решающее событие: ответ США в виде санкций на вторжение России в Украину в 2022 году. Это стало моментом истинного разоблачения для финансовой мощи США — предельной демонстрацией ограниченности использования доллара как оружия и ослаблением аргументов за монополию на расчеты в долларах, находящиеся в руках нескольких американских банков и их кураторов.

Смещение против финансового империализма

Вместо этого, закон GENIUS нанёс сокрушительный удар по американскому финансовому империализму — перенеся силу с банкиров-корреспондентов на стейблкоины как инструменты для сопоставления процентных ставок и замедления дедолларизации. Когда, например, сенатор Элизабет Уоррен продвигала поправку, требующую от всех эмитентов стейблкойнов контроля за транзакциями в сети — более радикальную версию того, что уже требует от банков Акт ПАТРИОТ, — её коллега сенатор-демократ Кирстен Гиллибранд выразила недовольство и предостерегла, что это убьет индустрию еще до того, как она успеет развиться. Она ясно дала понять, что её приоритетом не является слежка, а укрепление доллара.

Возможно, это не было моральным пробуждением в пользу финансовой свободы, а осознанием ограничений империи и молчаливым признанием того, что санкции и давление больше не имеют былого веса. Это, безусловно, не осуществление криптовалютной мечты, хотя это может означать конец криптовалютного кошмара — если только политические ветры не изменятся решительно, и Финк — который теперь держит "ключи" — не изменит курс вместе с ними.

Пока у нас больше доступа к долларам и к криптовалюте.

По крайней мере, до следующих выборов.

Мнение автора: Закари Келман.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является юридической или инвестиционной консультацией. Мнения, высказанные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения редакции.