WisdomTree получила одобрение SEC на круглосуточные торги токенизированным фондом денежного рынка

Американская управляющая компания WisdomTree запустила круглосуточную торговлю и мгновенные расчеты по WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX). Это позволяет вести вторичные сделки с зарегистрированным токенизированным взаимным фондом 24/7 в рамках действующего регулирования США.

Компания сообщила, что впервые зарегистрированному токенизированному взаимному фонду разрешили торговаться и рассчитываться круглосуточно по Закону об инвестиционных компаниях 1940 года с использованием модели dealer-principal. Такая структура дает возможность мгновенно проводить расчеты по долям, обеспечивая инвесторам доступ в реальном времени к доходности краткосрочных казначейских бумаг США.

Для запуска этой модели структуры WisdomTree получили освобождение от отдельных требований (exemptive relief) со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). А аффилированный брокер-дилер WisdomTree Securities получил одобрение от FINRA на проведение сделок за свой счет с долями фонда.

Ликвидность будет обеспечиваться за счет запасов брокера-дилера, а не через биржу. Исполнение заявок будет зависеть от возможностей баланса брокера, при этом первичные операции выпуска и погашения долей фонда остаются без изменений.

Сначала функция будет доступна институциональным клиентам через WisdomTree Connect. Для круглосуточных расчетов будет использоваться USDC. Также WisdomTree внедрила непрерывное начисление дивидендов: ежедневный доход распределяется в зависимости от времени хранения токенов в верифицированных кошельках, включая периоды внутридневных переводов.

WTGXX инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США и стремится поддерживать стоимость чистых активов на уровне $1, однако фонд не застрахован и не гарантирован государственными структурами.

Токенизированные фонды денежного рынка быстро растут

Фонд денежного рынка объединяет средства инвесторов и вкладывает их в краткосрочные высококачественные долговые инструменты, чтобы сохранять капитал и получать умеренную доходность. В последние годы управляющие начали выпускать токенизированные версии таких фондов, фиксируя доли в блокчейн-сетях и переводя традиционные «денежные» продукты в ончейн-формат.

Сегмент заметно расширился. 26 ноября Банк международных расчетов описал токенизированные фонды денежного рынка как формирующийся ончейн-продукт с доходностью и оценил, что объем активов вырос почти до $9 млрд по сравнению примерно с $770 млн на конец 2023 года.

Рост во многом обеспечили крупнейшие управляющие. По данным RWA.xyz, крупнейшим токенизированным фондом денежного рынка сейчас является BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) — около $2,17 млрд активов. Далее следует Franklin Templeton OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) — примерно $901 млн.

Следом идет WisdomTree Government Money Market Digital Fund — около $730 млн.

Это значительно больше, чем годом ранее: в феврале 2025 года у BlackRock было около $642 млн, у Franklin Templeton — примерно $617 млн, а у WisdomTree — лишь $112 млн.

Расширение рынка последовало за принятием в июле 2025 года закона GENIUS Act, который запретил в США стейблкоины с процентной доходностью, что выделило токенизированные фонды денежного рынка как один из немногих регулируемых способов получать доходность на публичных блокчейнах.

Сейчас законодатели обсуждают в Конгрессе законопроект CLARITY Act, и подход к доходности по стейблкоинам остается одним из ключевых спорных вопросов между участниками DeFi и банковским сектором.

Источник: Business Wire, BIS, RWA.xyz