Naver и Dunamu обозначили сроки подготовки IPO для Naver Financial

Южнокорейская IT-компания Naver и оператор биржи Upbit Dunamu сообщили в исправленном раскрытии, что их планируемый обмен акциями предусматривает создание комитета по первичному размещению акций (IPO) в Naver Financial в течение одного года после закрытия сделки, что формирует основу для будущего листинга.

Согласно обновленному документу, компании намерены добиваться выхода на биржу в течение пяти лет, при этом срок может быть продлен еще на два года. Naver также указала, что планирует закрепить за собой права голоса в Naver Financial, чтобы финтех-подразделение после сделки оставалось консолидируемой дочерней компанией.

Документ показывает, что речь идет не просто о смене владельцев: выстраивается структура, которая в перспективе может привести к тому, что материнская компания Upbit окажется в составе публичной финтех-группы. Это означает, что возможный листинг в Южной Корее рассматривается скорее на уровне финтех-холдинга, а не через отдельное размещение материнской компании Upbit.

При этом Dunamu подчеркнула, что конкретных решений о проведении IPO, его сроках или структуре пока не принято. Компания добавила, что сделка зависит от регуляторных согласований, которые могут задержать процесс или сорвать его.

О планах Naver Financial приобрести Dunamu впервые писали в сентябре 2025 года южнокорейские СМИ, включая Yonhap и Chosun, сообщавшие о подготовке обмена акциями для включения оператора Upbit в контур Naver Financial. Позднее Naver подтвердила сделку в ноябрьском регуляторном раскрытии, описав полностью акционерную транзакцию примерно на $10,3 млрд.

Инвесторское соглашение закрепляет основу для IPO и условия контроля

В раскрытии также говорится, что Naver, Dunamu и связанные стороны заключили инвесторское соглашение, привязанное к обмену акциями. По нему участники договорились приложить «максимальные усилия» для продвижения будущего листинга Naver Financial после закрытия сделки.

Соглашение задает рамки возможной реструктуризации после завершения сделки, включая подготовку к потенциальному IPO.

План листинга назван условным: ключевые параметры, включая сроки, структуру и реализацию, будут зависеть от рыночной ситуации и регуляторных изменений. Более подробные планы обещают раскрыть в случае принятия формальных решений.

Обновленное раскрытие последовало после задержки примерно на три месяца по срокам сделки между Naver и Dunamu.

На этом фоне Dunamu сообщила о более слабых результатах в 2025 году: выручка снизилась примерно на 10% год к году до 1,56 трлн вон, а операционная прибыль упала на 26,7% до 869,3 млрд вон. В компании связали это с падением объемов криптоторгов в период общего замедления рынка.

Источник: dart.fss.or.kr